2005年3月25日，荷蘭國際集團(ING)與國際金融公司(IFC)正式入股北京銀行。時任ING執行董事會主席陶特曼先生(左)、北京銀行董事長閻冰竹先生(中)和時任IFC東亞和太平洋局副局長馮桂婷女士(右)在簽約儀式后緊握雙手 CFP / 供圖
作者 嚴學鋒
北京銀行近日發布的半年報顯示，公司上半年實現凈利潤88.56億元，同比增長13.5%。成本收入比為19.76%，繼續保持同業最優;人均創利達94萬元，領先于同業，使得該行連續成為人均創利最高及管理效率最優的上市銀行。目前，銀行的不良率僅為0.68%，在此利好下，北京銀行正在力推赴港上市計劃。
在北京銀行董事長閆冰竹看來，正是先行先試了混合所有制，北京銀行的公司治理收獲頗豐，讓董事會發揮了重要作用，公司的業績也增長顯著，這其中外資作為重要股東發揮“鯰魚效應”，居功不小。
股權分散外資居首
外資成為第一大股東，在中國的城市商業銀行中罕見，在上市公司中少見，加之股權分散，從這可一窺北京銀行發展混合所有制力度之大。
北京銀行成立于1996年，彼時第一大股東為當地國資，持股25%，無外資，其后股權結構經歷多次變革。
關鍵的一次是2005年，北京銀行引進境外戰略投資者ING銀行(荷蘭國際集團即ING集團旗下)及境外財務投資者國際金融公司(IFC)，前者以17.8億元認購19.9%股份，IFC認購5%。外資股份達24.9%。時任銀監會主席劉明康表示，在城市商業銀行中，北京銀行第一個用足了銀監會的政策：外資入股銀行的持股上限是25%。外資成第一大股東，第二大股東北京國資公司持股12.89%。
2007年，北京銀行A股上市，募資150億元，第一、二大股東持股分別降為16.07%、10.4%。閆冰竹稱，上市的目的不僅僅是為了融資，“重點在于提高公司治理”。北京銀行的總結是，“本行認為多元化的股權結構是良好公司治理的基礎，有助于形成有效的制衡機制，從根本上保障股東和存款人的權益。本行通過幾次增資和公開發行上市，成功構建了包括境外投資者、知名企事業單位、專業機構投資者以及社會公眾股東在內多元化股權結構”。
目前，北京銀行無控股股東，前三大股東ING、北京國資經營公司、北京能源投資( 集團)分別持股13.64%、8.84%、5.08%。2014年4月，北京銀行董事會審議通過H股上市議案：股權將進一步分散、國際化。
公司治理的飛躍
對中國的公司而言，公司治理是舶來品，有個相當長的學習、探索過程。相較國資、大多數民資，外資的公司治理往往更市場化，特別是ING、IFC這樣的大型跨國機構在公司治理方面經驗非常豐富。ING、IFC入股，相當程度上優化了北京銀行的公司治理。
入股后，兩家外資在北京銀行各占有2、1個董事席位，其中來自ING的董事分別兼任副行長、行長助理，可見對方的重視。IFC入資后，立即聘請麥肯錫組織對北京銀行董事會的培訓，致力于用國際先進治理理念武裝董事們的頭腦。有時，董事會上提案沖突非常激烈，甚至來自ING的董事要投反對票。
北京銀行也做了主動優化，一如建立外籍董事溝通機制，涉及重大議題，董事會前與外籍董事充分溝通，確保議事的充分性和科學性。加強在董事會層面的溝通合作，積極發揮外籍董事的作用，營造和諧合作氛圍，雙方高層定期互訪，管理層每季度會晤，項目負責人每月溝通，ING派駐人員每周匯報。為了與ING派駐團隊更好地溝通，北京銀行專門設立了“咖啡會談”時間，雙方在輕松愉快的氛圍中溝通交流，以此加速雙方的融合。
為了積極學習借鑒國際先進的理念，北京銀行樹立了“依靠公司治理贏得戰略發展”的理念。按北京銀行的總結，通過引入戰略投資者，一是進一步優化了股權結構，形成了由境外投資者和首都眾多知名企業參股的多元化股權結構，構成良好公司治理最堅實的基礎;二是為北京銀行帶來了國際先進的治理經驗與經營理念，促進公司不斷完善公司治理機制，提高經營管理水平，全方位提升公司治理水平;三是外籍董事加盟并進入專門委員會，充分利用他們的國際視野和專業性，進一步提升了公司戰略決策的科學性、嚴謹性、規范性，最大程度地提升了公司治理效能——閆冰竹表示，實現了公司治理的飛躍。
按閆冰竹的說法，外資的進入不僅改變了北京銀行的股權結構、規范北京銀行董事會運作，更為重要的是通過外資股東的參事議事，讓北京銀行感受到了什么是按照國際慣例和市場規則辦事的思維方式;境外戰略者在處理長遠利益與近期利益上對長遠利益的看重、在平衡發展速度與經營風險上對控制風險的強調，乃至于在專業精神方面的表現，對促進北京銀行進一步樹立科學發展觀發揮了積極的作用。引進外資后，董事會的每一項議案都必須經過嚴格論證，多項議案被董事會否決，充分體現了公司治理的約束力;全行各項工作的計劃性明顯增強，提前一年制定股東大會、董事會、監事會和專門委員會的工作計劃，并依據監管要求和外方董事建議，出臺并實施旨在改善北京銀行公司治理的“24條改進措施”，切實將完善公司治理機制落到了實處。
以雙方戰略合作為依托，北京銀行被譽為中國公司治理、風險管理的模范銀行，成為中國創新能力較強、成長潛力較大的國際化中型銀行，ING也從合作中收獲了豐厚的回報。雙方富有成效的戰略合作，被荷蘭首相譽為中荷乃至中歐金融合作的成功典范。
董事會里的外資“鯰魚效應”
IFC推薦的董事葉邁克是美國人，精通漢語，對中國市場十分了解。據悉，他幾乎對每個董事會議案都會提出問題或發表意見，引起董事會層面的深入討論，在董事會中具有明顯的“鯰魚效應”。外資成為重要股東，外資董事在北京銀行公司治理中發揮了鯰魚作用，這凸顯在更換行長的決策過程中。
北京銀行去年8月的董事會通過關于聘任張東寧為行長的議案。
ING 集團股東代表指出，為確保領導職務的順利交接，ING 集團為 CEO 變更設立了 7 個月的過渡期，以確保各項工作的無縫銜接。因此，強烈要求北京銀行在行長人選變更時，同樣設立過渡期，以保證北京銀行的平穩發展，做到與國際慣例接軌。
葉邁克建議將嚴曉燕行長的任期延長一年。在過渡期內，嚴曉燕應與繼任者一起工作，協助繼任者。如果嚴曉燕過早辭任，將會向市場發出憂慮信號，使繼任者很難取得市場的信任。相比之下，嚴曉燕與其繼任者并肩工作一段時間，將有效激發市場信心。設立過渡期符合國際銀行慣例，是良好公司治理的體現，并將有利于廣大股東、客戶和監管機構的利益。
吳曉球等獨立董事表示，嚴曉燕行長自任職以來，取得了優異的經營成績。為了北京銀行經營管理工作的平穩過渡，可以考慮設立幾個月的過渡期。設立過渡期有國際先例，是個值得借鑒的做法。因此，建議與監管部門充分溝通，爭取不超過一年的過渡期。其他董事也認為，行長職務責任重大，在新老人選更替期間設立過渡期，實現行長人選的平穩過渡對發展至關重要。
討論中，有許多董事對嚴曉燕辭任行長職務表示遺憾和不理解，也有一部分董事表示反對，認為嚴曉燕管理經驗豐富，身體狀況良好，能夠繼續勝任行長。
綜合各方意見的基礎上，會議決定同意聘任張東寧為行長，設立過渡期。過渡期內，嚴曉燕仍需履行行長職責，與張東寧做好交接工作。會議認為，參照國際慣例為行長這一重要職務交接設立過渡期，有利于激發市場信心、對優秀管理經驗的傳承，實現各項業務的平穩過渡，有效保護股東、客戶、存款人以及投資者的利益，充分彰顯了北京銀行的全球化視野和國際領先的公司治理理念。
從此次更換行長可以看到，外資發揮了鯰魚效應：激發董事會，包括獨董(這個群體往往被視為花瓶)的活力，助力公司治理市場化。實踐中，很多當地國資(背后是地方政府)往往在城商行的治理中扮演重要的角色，乃至時不時越位，包括不經董事會直接任免董事長、行長，即使當地國資已不占控股地位。北京銀行董事會在更換行長這一重大事項上能創新，實屬不易：在其他城商行，可能就悄無聲息地換了。其中的警示是，國企發展混合所有制，公司治理方面絕非一混就靈，不是引入外資就可以，而是需各方加倍努力，特別是地方政府真正落實“使市場在資源配置上起決定性作用”。北京銀行的公司治理完全市場化，仍需努力。
值得一提的是，在閆冰竹看來，在戰略合作中，要正確對待中西文化理念的“碰撞”，無論是怎樣的“碰撞”與“磨合”都是必然的，在向現代商業銀行邁進的過程中，北京銀行需要這種觀念上的碰撞以及碰撞帶來的新變化;北京銀行所堅持的，就是在學習和借鑒國際先進理念的過程中，更好地結合中國國情，進一步明確公司治理的原則，切實化解公司治理中的難題，確保實現有效公司治理戰略目標。
業績良好是公司善治的應有之義：北京銀行2013年營業收入同比增長10.24%，至306.65億元，凈利潤增長15 %，至134.59億元，各項經營指標均達到國際銀行業先進水平，被譽為“人均最賺錢的銀行”。閆冰竹認為，完善的公司治理是形成銀行核心競爭力、創造卓越的關鍵。
在積極發展混合所有制之際，閆冰竹寄望減少對公司治理的行政干預，充分發揮企業董事會的決策作用，讓資本說話，以股權監管，真正實現從“管企業”向“管資本”的轉變;二是創新對高管人員的管理機制，建立市場化選聘機制和退出機制，同時進一步完善激勵約束機制，推進管理層股權激勵和責任終身追究制度。他認同北大教授厲以寧所說：“真正的混合所有制，沒有政府干預，完全按照法人治理結構來管理。”
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北京銀行“混改”大事記
1996年，北京城市合作銀行通過合并90家信用合作社，組成了北京市商業銀行。
2005年1月8日，北京市商業銀行更名為北京銀行，旨在“依托首都北京的城市影響力，大幅提升品牌價值，培育全新的客戶群體”。
2005年3月25日，北京銀行與荷蘭國際(ING)全資子公司——ING銀行，簽訂了股份認購及戰略合作協議，ING集團持股19.9%入主北京銀行，總投資達到17.8億元人民幣。與此同時，北京銀行還吸收了國際金融公司(IFC)認購的5%股份的資金。
獲得銀行監管部門批準后，外資在北京銀行占有的股份為24.9%，達到外資入股總比例不能超過25%、單個外資不能超過20%的國家規定上限。
2005年11月3日，北京銀行舉行外籍高管人員聘任儀式，閻冰竹董事長向副行長侯德民(Bruno Houdmont)頒發了聘書，嚴曉燕行長向行長助理森華(Bashar Samra)、風險管理部副總經理徐慶、個人業務部銷售部總經理郎瑞(Ralph Lange)頒發了聘書。ING集團委派的上述兩名金融專家正式入駐北京銀行的管理層，連同另兩位洋專家徐慶、郎瑞，四位外籍高管正式進駐北京銀行管理層，標志著北京銀行引資工作的全面完成。
