注冊制新時代，還處于一個不斷發展和調整的過程中，不管政策如何發展和調整，保持敬畏之心，不斷地提升自己的專業才能行穩致遠，才能保證企業順利上市，并且有良好的發展。第六屆董秘峰會就邀請到了五位嘉賓就注冊制新時代，董秘新要求與新挑戰展開了激烈的討論，以下是現場具體討論內容。
嘉賓介紹
天職國際會計師事務所高級合伙人 陳志剛（嘉賓主持）
奇信股份副總、董事、董秘譚強
易天股份 董事、原董秘 陳飛
銳明技術副總、董事、董秘孫英
利揚芯片 董事、董秘、財務總監 辜詩濤
提問1在目前IPO工作這么繁重的情況下，董秘應該具備什么樣的素質？
辜詩濤：我覺得對于董秘來講，以我現在這個階段來看，董秘用一個詞來總結應該是“穩重”。你具備穩重的狀態，持續地保持清醒的頭腦做最正確的判斷。董秘承擔的風險也是很大的，需要對接公司內部，還要面對很多合規的問題，同時還要對公司本身經營的業務要非常熟悉，才能和投資人更好的交流。陳飛：在企業IPO中關鍵的人物，就是專業的董秘和財務總監及老板。我的心得體會是要堅守“四心”即信心、專心、耐心、初心。信心主要是指平常心，一方面要正視公司的亮點和好的方面，另一方面要正視短板和如何進行改進。專心，就是不要遇到困難就想回頭，選定目標后，就專心致志，克服期間的所有困難。耐心，通常情況下往往IPO的時間不可能提前，也不會剛剛好，這個時候大家一定要有耐心，尤其是老板一定要有耐心，包括我們作為操盤手也要有耐心，讓老板和中介機構也要有耐心。初心，不忘初心，做一個企業根本目的就是做好自己的產品，打造自己的品牌和經營好自己的企業，這是最根本的東西。對于操盤手或者是董秘或者是中介機構一定要管理好老板的期望值，不要走捷徑，不要有投機的心態，聚焦到公司的路，扎扎實實地走下去。孫英：我覺得作為董秘無論是在上市的推進過程中還是上市之后，有一個良好的溝通協調能力是非常重要的。上市的過程是很漫長的，在這個過程中董秘就是整個業務的協調人，你要起到橋梁的作用。在內部，讓各個部門都認為這個事情是分內的事情，才能夠在日常大家都比較繁忙的情況下，把你安排的事情不推諉。在外部你作為董秘要和券商、會計師、律師、評估師、媒體和調研的機構，包括政府的部門，你們要跟他打交道，很多時候，對于一個問題的看法大家可能會不一致，這個過程中你就是潤滑劑、協調人，你一定要有自己的立場和觀點。譚強：作為董秘我覺得有幾點非常重要。首先是選擇，回頭看我走過的路大概有4家用了平均4年多一家公司，我們做董秘應該是用自己最美好的青春年華陪著企業走下去，選賽道非常重要。其次是判斷，作為董秘一定要有專業的判斷，你要知道這件事情可以做還是不可以做，或者說你要去做了付出的代價是多少，是不是一定要你做到90分，還是說60分可以過關。最后是溝通，我們可能會面臨預審員會提很多問題，不厭其煩地讓你從一個緯度、另外一個緯度、再一個緯度把你的客戶、供應商所有的數據梳理出來，你一定要把預審員、審核員當成你的女朋友還要親的人，你一定要把公司情況原原本本告訴他，因為決定你能否上市的并不是審核員，而是他背后的團隊、領導和委員會，所以溝通是非常非常重要的。
提問2:全面實行注冊制之后對董秘的能力有什么要求？
譚強：在注冊制下很多事情，一定要考慮清楚，因為你在報了材料之后，就變成了透明人。雖然說有一些事情可能在招股書上選擇不披露，但是充分考慮問詢以及問詢的回復都會披露出來。所有人都能夠看到，包括你的競爭對手，所以注冊制下董秘的要有敏銳的嗅覺。孫英：注冊制有一個特點就是監管趨嚴，在監管趨嚴情況下董秘新增的能力有三項：一是合規管理能力，在監管趨嚴的情況下市場上零容忍，不合規會帶來很多問題，作為董秘要合規運營，協助董監高要注意言行，所以董監高的言行你也要合規地進行管理。 第二個能力是作為董秘要有底線的思維，要有說不的能力。不合規的事不能去做，如果大家關注資本市場可以看到，近期有很多董秘因為這些事情被處罰，少則幾十萬，多則幾百萬，因為都是在上市過程中配合做了一些“假賬”的事。什么可為，什么不可為，不要因為一時的事情斷送自己的職業生涯。第三個能力是要有市值管理的能力，通過建立長效的市值管理組織機制來做市值管理。陳飛：我對注冊制的理解也有幾點第一是強制性的信息披露，強制性的信息披露對董秘的專業性、敏感性提出了更高的要求，同時作為上市公司上市以后投資和規模會擴張得更快，會有更多的子公司和分支機構，往往出事的是分支機構，可能是信息寫漏或者是信息披露不完整等等。包括董秘的綜合管理能力，系統性思維的能力。第二個方面注冊制下上市節奏加快，以前可能只有一個緯度的指標，現在有四個緯度的指標，你可能分分鐘面臨退市的風險，以前是上市以后悄悄地上岸了，如何利用資本市場把企業進一步做大做強，這可能從資本市場，專業能力和企業發展對董秘也有新的要求。第三個方面現在隨著注冊制的推行，現在是強者很強，弱者很弱，如何通過合法合規的情況下通過專業方法、專業工具以及怎么整合一些資源，把公司在資本市場的價值實現，這也是董秘面臨的一個挑戰。辜詩濤：董秘是對資本市場相對來說比較了解，對于企業來說選擇科創板、創業板、中小板，可能需要結合公司自身的狀態，和董事長有充分的溝通，選擇適合自己的板塊。
提問3:在當前新形勢下董秘面臨的新挑戰是什么？
譚強：在新形勢下面臨的挑戰就是更嚴格的懲戒，信息披露的前提，是企業依法依規，回到剛才的話題，選擇還是很重要。孫英：第一個挑戰是來自于合規監管的挑戰，注冊制下上市越來越容易，但是也可以看到現在法規越來越多，今天我感覺特別深，科創板推出以后今年新的法規修訂和新出臺的法規都比往年要多，在這種形勢下如何去做信息質量的提升，這方面我覺得作為董秘來說是比較有挑戰性的事情。第二個挑戰是企業上市數量越來越多，市場和資金會向頭部企業集中，對于一些小市值的公司可能就會得不到市場的關注度，這個時候怎么樣做公司的市值管理，市值管理的挑戰性對董秘來說是你工作的重要內容之一。第三個挑戰是上市公司越來越多，并購重組的業務應該會成為常態，你作為董秘可能會主導企業自己并購別人或者是找一些好的標的做一些并購重組的業務，對董秘來說并購重組的資本市場運作的能力也是一大挑戰。陳飛：選擇比努力有時候更重要，選對合適的企業和平臺，選擇靠譜的老板，這是我們董秘和企業雙方面臨的挑戰。辜詩濤：對于董秘來講重點要關注的還是風險問題，對于一些已上市公司或者是IPO過程的企業，我覺得可能需要和公司內部的高管團隊大家做充分的溝通，包括通過內部的培訓或者是通過外部的力量，不斷在鞭策公司內部的人員，包括公司的股東、理事，只要在風險可控范圍內才能安安穩穩坐在這個位置上。
