【知識點一】沉沒成本效應

沉沒成本，指我們為某些事情投入的并且已經不可收回的支出，比如金錢、時間、精力等等。例如，如果你預定了一張電影票，已經付了票款且不能退票，這張電影票錢就是你付出的沉沒成本。在觀影過程中，你發覺電影并不好看，但為了不浪費便忍著看完，就是沉沒成本效應。

在投資市場中，面對股票或基金虧損太多時，一些投資者常常采取加倉或完全忽視的策略。盡管他們多次考慮賣出，但往往因為考慮已經投入的巨額資金，而決定等待回本，這就反映了投資者的沉沒成本效應。

作為投資者的我們，應重新評估投資標的，并且設定明確的投資目標。如果該標的是值得長期投資的優質標的，就保持耐心長期持有，相反如果該投資標的持續虧損，未來前景黯淡，就要學會及時止損，尋找新的投資機會，避免損失更加慘重。

【知識點二】框架效應

框架效應是指當人們面對一個問題在兩種邏輯意義上相似的說法時，會被觸發不同的心理感知和思考方式，進而影響決策。例如，兩家服裝店售賣同一件衣服，一家店標價500，而另一家店雖標價550，但滿500減50。顯然購買這件衣服花費的成本是一樣的，但大多數人更愿意光顧第二家店。相似的情況用不同的方式去表述，帶來的結果也不同，這就是框架效應。

框架效應同樣會影響我們的投資決策，投資者對"損失"的重視要比"收益"大得多。作為投資者的我們，在投資時要超越個人主觀判斷和情感傾向，以更客觀全面的態度去看待市場和產品，多多變換參照點，通過理性分析來判斷股票的投資價值。

【知識點三】錨定效應

錨定效應，是指人們在進行決策時，更加傾向于參考初始獲得的信息。人們獲得的初始信息便是錨定效應中的"錨"，是人們進行決策的參照物。"錨"定了，參照物定了，人們隨后的評價與決策體系便也受此制約。

例如，在商場進行促銷活動的時候，往往會把"原價"劃一道杠，再標出"促銷價格"。此時"原價"就是一個錨點，人們把"原價"與現在的"促銷價格"進行對比，會覺得自己賺到便宜了，從而做出"購買"這一決定。受這種錨定效應的影響，人們可能會在商場促銷時忍不住"剁手"，買很多自己根本不需要的商品。

證券市場上同樣也有錨定效應，股票當前價格的確定就會受到過去價格影響，但是股票的真實價值是難以明確的，所以在進行交易時，我們要正確看待市場的變化，不能被當前的價格所"錨定"而失去理性判斷。

【知識點四】心理賬戶

心理賬戶是生活中實際的錢包之外的，存在于我們腦海中的另一種賬戶，這個賬戶里資金的分配和使用，會受到獲取這筆資金的方式的影響。比如說，五千元的工資，我們往往會精打細算著使用，但如果是因為中獎而獲得的五千元，大部分人卻會選擇輕松地花掉。

在市場上，由于心理賬戶而產生的認知幻覺，會使投資者們失去對價格的理性關注，從而產生非理性投資行為。股票的漲跌理論上賺的虧的都是我們的資金，這漲跌的部分實際上是沒有差異的，但是投資者卻在心理上把它們歸入了不同賬戶中，并劃上了嚴格的界限。

【知識點五】稟賦效應

稟賦效應指的是當一個人一旦擁有某物品，那么他對該物品價值的評價要比未擁有之前大大提高。以股票為例，在你購買某只股票之前，你認為這只股票只值10元，但是當你持有這只股票之后，你很難同意以10元的價格賣出，而是認為該股票至少值15元。

在股票投資中，稟賦效應會對投資者的理性判斷產生重大影響，人們經常對于自己已持有的股票無法客觀判斷其價值，從而錯失止損的好機會。在分析上市公司的時候，我們應該放下心中的成見，避免建立先入為主的認知，對公司進行全方位多角度的分析，從而做出最理性的投資決策。

【知識點六】可得性偏差

可得性偏差是指我們在做判斷和選擇的時候，往往是根據這個事件在我們記憶中的深刻程度或者獲得信息的難易程度做出選擇的。股民往往把容易得到，或者是容易想象到的買入股票的依據等同于很重要的因素，而那些看不見的，未知的因素等同于不重要的因素，就一概選擇了忽略。

在進行股票交易時，投資者腦子里最快浮現的投資決策依據可能就是"這幾天新聞報道"或者"上周有個‘股評磚家'介紹"諸如此類的信息做出了快速判斷，導致最后的結果產生了偏差。因此，我們判斷一個上市公司是否值得買入，需要綜合考慮諸如盈利模式、估值水平及財務狀況等因素做出理性的投資決策。

【知識點七】代表性偏差

代表性偏差是指當事物的代表性特征表現出來以后，人容易沖動地做判斷，而忽略了其他更多決定性的信息。例如，你看到一家公司連續3年利潤都翻番，然后立即對它的股票做出買入的沖動判斷。

歸根結底，代表性偏差源于人們以為小樣本的代表性特征就可以用來做推斷。比如挑選基金經理、評選分析師、預測公司盈余、預測市場、挑選股票等等。在金融投資中，很多人或投資標的都會展現出一些代表性特征，在做投資決策時，應該警惕這種直覺式思維，至少，你得認識到這樣的決策有很大的風險。

【知識點八】損失規避

損失規避是指在面對同樣程度的收益和損失時，人們會認為損失更加令他們難以忍受。簡單來說，就是我們丟掉100塊的悲傷感，會遠大于撿到100塊的喜悅感。

由于人們對損失要比對相同數量的收益敏感得多，因此即使股票賬戶有漲有跌，人們也會更加頻繁地為每日的損失而痛苦，當痛苦積累到一定的程度，最終將股票拋掉，導致放棄了本可以獲利的投資。因此，我們知道有損失規避效應存在后，可以去有意識的避免損失描述、損失疑慮及放大損失感受，讓決策更準確，更精確。

免責聲明：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等消息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本材料信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發的損失承擔任何責任。

【知識點一】什么是重大違法類強制退市？

上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，其股票應當被終止上市的情形；上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益或嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。

【知識點二】具體情形一：欺詐發行

IPO欺詐發行：上市公司首次公開發行股票申請或者披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，被中國證監會依據《證券法》第一百八十一條作出行政處罰決定，或者被人民法院依據《刑法》第一百六十條作出有罪裁判且生效。

重組上市欺詐發行：上市公司發行股份購買資產并構成重組上市，申請或者披露文件存在虛假記載。誤導性陳述或重大遺漏，被中國證監會依據《證券法》第一百八十一條作出行政處罰決定，或者被人民法院依據《刑法》第一百六一條作出有罪裁判且生效。

【知識點三】具體情形二：重大信息披露違法

連續會計年度財務指標實際已觸及財務類終止上市標準：上市公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，根據中國證監會行政處罰決定認定的事實，公司連續會計年度財務類指標實際已觸及《股票上市規則》規定的財務類終止上市標準。

"絕對造假金額+絕對造假比例"情形：一年虛假記載金額達到2億元以上，且超過披露金額的30%；連續兩年虛假記載金額合計達到3億元以上，且超過該兩年披露合計金額的20%；連續三年及以上年度存在虛假記載。

【知識點四】具體情形三：五大安全領域的重大違法

公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。具體情形包括:

上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷；上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營業務生產經營許可證，或者存在喪失繼續生產經營法律資格的其他情形；交易所根據上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產經營和上市地位的影響程度等情形，認為公司股票應當終止上市的。

【知識點五】關鍵時點一：立案調查公告

立案調查是作出行政處罰的前置程序，也是上市公司應當披露的信息，是查處重大違法退市案件的起點。根據法律規定，在虛假陳述揭露日前買入公司股票的投資者，投資者可以以自己受到虛假陳述侵害為由，通過司法途徑尋求賠償。而在揭露日之后再行買入的投資者將不具有提出索賠的適格資格。在重大違法強制退市程序已經啟動的情況下，廣大投資者更要審慎做出投資決策，切勿盲目炒作高風險股票。

同時，投資者要及時關注立案的公告及風險提示內容如果在公告中重點提示可能存在重大違法強制退市風險，那就一定要多留個心眼，說明公司此時涉及的事項非同小可存在后續重大違法強制退市的可能性。

【知識點六】關鍵時點二：收到行政處罰事先告知書

行政處罰事先告知書是認定公司觸及重大違法強制退市的重要依據。觸及重大違法退市情形的，公司股票也將被依規實施退市風險警示。從前期案例來看，事先告知書認定觸及重大違法退市情形，最終退市已基本"板上釘釘"，相當于被作出"一審判決"。

在收到行政處罰事先告知書后，公司股價大概率會大幅下挫，甚至會直奔面值退市。前期也有案例，公司在收到行政處罰決定書前，就先行觸及面值退市標準。面值退市不設退市整理期，公司股票將被停牌至退市摘牌。參與交易的投資者需要重點關注公司股票的最后交易日和各項風險提示，審慎作出投資決策。

【知識點七】關鍵時點三：收到行政處罰決定書

上市公司在收到行政處罰決定書后，此時退市已成定局。公司股票即被停牌，正式進入退市程序。在退市決定作出前，公司股票都不會復牌交易。最終摘牌退市只是時間問題。

【知識點八】關鍵時點四：退市整理期

在作出退市決定后，公司股票還有為期15個交易日的退市整理期，公司股票簡稱前將冠以"退市"標識，這也是投資者出逃的最后機會。廣大投資者應抓住最后的窗口期及時止損，最大程度減少損失。

【知識點九】關鍵時點五：退市摘牌

退市整理期屆滿后5個交易日內，交易所對上市公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。此外，需要提醒投資者的是，欺詐發行退市的公司無法重新上市，其他重大違法強制退市的公司需在退市板塊滿5個完整會計年度才能申請重新上市。

免責聲明：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等消息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本材料信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發的損失承擔任何責任。

【知識點速覽】

知識點一：什么是證監會12386服務平臺？

2013年8月28日，中國證券監督管理委員會發布《中國證券監督管理委員會公告》(證監會公告[2013]35號)，于2013年9月6日開通并試運行12386熱線。2018年10月22日，證監會發布《關于"12386"中國證監會服務熱線運行有關事項的公告》(證監會公告[2018]32號)，進一步明確了熱線定位、訴求辦理要求等，壓實經營機構投訴處理首要責任。

熱線運行以來，妥善處理投資者訴求，為投資者挽回損失，成為證監會服務投資者的重要窗口和平臺，在防范化解金融風險、維護市場和社會穩定方面發揮了積極作用。

知識點二：12386服務平臺處理的訴求事項

1.投訴事項。即投資者反映在購買證券基金期貨產品或接受相關服務時，與證券期貨市場經營主體及其從業人員發生民事糾紛。

2.舉報事項。即任何單位和個人舉報涉嫌證券期貨違法、違規行為，請求證券期貨監督管理機構予以查處的。

3.咨詢事項。即投資者對證券期貨相關業務和制度提出咨詢。

4.意見建議事項。即投資者對證券期貨市場監管政策或者工作提出意見建議。

知識點三：12386服務平臺投訴所需材料

1.投資者的基本情況。投資者為自然人的，應提供姓名、有效身份證件信息、聯系方式等；投資者為法人或非法人組織的，應提供名稱、住所、統一社會信用代碼，代理人的姓名、有效身份證件信息、聯系方式、授權委托書等。

2.明確的投訴對象及其基本情況。包括投訴對象的姓名(名稱)、所在地區。

3.具體、詳細、客觀的投訴事實、理由和投訴請求。

需要注意的是，投訴應當由投資者本人提出，確有困難的可以委托他人代為提出。委托他人代為投訴的，除提供前款規定的材料外，還應提供受托人姓名、有效身份證件信息、聯系方式、授權委托書等。

知識點四：12386服務平臺舉報所需材料

1.舉報涉及證券期貨法律法規明確禁止的違法違規行為;

2.提供被舉報人的姓名(名稱)、身份、地址等信息;

3.提供違反證券期貨法律法規的具體事實和客觀證據等材料。

知識點五：投訴不予接收的情形

1.未按規定提供投訴所需規定材料;

2.同一事項已由司法機關、仲裁機構、調解機構、其他金融管理部門、行政部門受理，或已經通過12386服務平臺處理，投資者再次提出的;

3.投訴事項不屬于證券期貨業務范圍，或違反現行法律法規、監管要求的;

4.其他不屬于12386服務平臺接受范圍的。

知識點六：舉報不予接受的情形

1.未按規定提供舉報所需規定材料;

2.舉報事項已依法辦理或者正在辦理，舉報人在無新證據或者新線索的情況下，就同一事實或者理由重復舉報的;

3.違法行為已經超過行政處罰時效的；

4.其他依法不應當接受的情形。

知識點七：服務渠道及時間

投資者可以在全國范圍內直接撥打12386熱線電話，或者登錄證監會官網，在"互動交流"欄通過12386網絡平臺反映訴求。

12386熱線電話服務時間為每周一至周五(法定節假日除外)上午9:00-11:30，下午13:00-16:30。

12386網絡平臺7*24小時分類接收投資者訴求。按照訴求類別設立投訴、舉報、咨詢、意見建議等欄目，請投資者根據自身訴求類別，通過對應欄目提交訴求。

為幫助投資者更加直觀了解和認識ETF產品特征，東吳證券投教基地巧妙地將投資學與中華功夫相融合，以蘇州的寒山寺、金雞湖、蘇州博物館等地標為舞臺，通過東吳師徒在游歷中傳授五大ETF基金的武學秘籍的情節，將ETF基金的精髓與投資智慧娓娓道來，揭示了投資與武術的共通之道：持續學習、不斷實踐、逐步積累經驗，下面就讓我們一起來看看吧！ 

【ETF武學第一式】股票型ETF

股票型ETF的投資標的是在境內上市交易的股票，兼具了股票和基金的優點， 為投資者提供了一個方便快捷、靈活及費用低廉的投資渠道。投資者以一筆交易可以直接投資一攬子股票，比投資單一股票風險小。

【ETF武學第二式】債券型ETF

債券型ETF指以債券指數為跟蹤標的交易型證券投資基金，根據標的范圍不同，可以分為國債ETF、金融債ETF、短融ETF和企業債ETF等。這類ETF為投資者提供了可投資于多樣化債券品種的工具。

【ETF武學第三式】商品型ETF

商品型ETF無需直接購買或儲存實物商品，而是通過追蹤特定商品指數的表現，為投資者提供了一種便捷的方式來參與商品市場。這些ETF通常追蹤的 商品包括黃金、白銀、原油等，為投資者提供了多樣化的投資選擇。

【ETF武學第四式】貨幣型ETF

貨幣型ETF投資于具有良好流動性的金融工具，包括現金，期限在一年以內（含一年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單以及法律法規認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具， 可以用閑置證券保證金進行申購和贖回，還可以像股票一樣直接在二級市場進行買賣，是場內保證金理財工具，無縫連接貨幣基金與股票二級市場。

【ETF武學第五式】跨境型ETF

跨境型ETF是一種以境外資本市場證券構成的境外市場指數為跟蹤標的， 在國內證券交易所上市的ETF。這種ETF為投資者提供了參與到國際資本市場的便捷途徑，拓寬了投資范圍。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例一

【關鍵詞：營銷材料】

Y某作為D證券N證券營業部的員工期間，向客戶傳遞非由D證券統一提供的證券類金融產品宣傳推薦材料及有關信息。

上述行為違反了《證券經紀人管理暫行規定》第十一條第五項、第十三條第九項、第二十七條及《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第十條第二款的規定。

根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條第一款的規定，某地證監局決定對Y某采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例二

【關鍵詞：營銷活動】

G證券股份有限公司C分公司：一、員工通過微信向客戶宣傳開戶送積分兌禮品活動，新開戶客戶通過活動獲取的積分可以在積分商城兌換實物禮品；二、員工在營銷活動期間，存在向投資者提供風險測評關鍵問題答案、向投資者返還微信紅包、向投資者承諾保本保息的情形。

上述行為違反了《證券經紀業務管理辦法》第八條第（三）項、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三條、第六條第四項的規定。

根據《證券經紀業務管理辦法》第四十三條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》的規定，某地證監局對C分公司采取出具警示函的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例三

【關鍵詞：營銷推介】

W某在X證券股份有限公司S證券營業部就職期間，作為投資顧問向客戶推介X證券股份有限公司代銷的Y系列集合資金信托計劃過程中，未能準確介紹相關產品信息。

上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三條、第六條第四項的規定。

根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條第一款規定，某地證監局決定對W某采取出具警示函的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例四

【關鍵詞：代客理財】

Z證券有限公司W營業部存在以下問題：一是在向客戶銷售金融產品過程中，代客戶交易金融產品；二是于金融產品銷售后代客戶填寫售后問卷，向客戶提供保本承諾。

上述問題違反了《證券公司代銷金融產品管理規定》第十二條、第十八條，以及《證券經紀人管理暫行規定》第三條規定。

根據《證券公司代銷金融產品管理規定》第二十條、《證券經紀人管理暫行規定》第二十四條規定，某地證監局決定對W營業部采取責令改正的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例五

【關鍵詞：承諾收益】

Y某在X證券N分公司執業期間存在與客戶分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾，替客戶辦理證券認購、交易的行為。

上述行為違反了《證券經紀人管理暫行規定》第十三條規定。

根據《證券經紀人管理暫行規定》第二十五條、第二十七條第一款的規定，某地證監局決定對Y某采取出具警示函的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例六

【關鍵詞：私下受托交易】

2015年至2021年，W某作為S證券有限責任公司M證券營業部從業人員，私下接受十五名客戶的委托，利用M營業部貴賓接待室電腦、客戶交易室電腦或個人電腦等設備操作上述客戶賬戶進行股票交易，累計交易金額超15億元。W某受托買賣股票期間未獲取收益分成，也未獲取受托買賣股票的報酬。

上述行為違反了《證券法》第一百三十六條第二款、第二百一十條相關規定。

根據《證券法》第二百一十條規定，某地證監局對W某責令改正，給予警告，并處以25萬元罰款。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例七

【關鍵詞：借他人名義炒股】

2018年至2021年，W某作為S證券有限責任公司M證券營業部從業人員，向X客戶借用其名下開立的證券賬戶持有、買賣股票。上述期間，X客戶名下三方存管對應的銀行賬戶資金來源及去向均為W某；W某利用M營業部貴賓接待室電腦、客戶交易室電腦或個人電腦等設備操作X客戶名下證券賬戶，交易金額總計超6千萬元，扣除相關稅費后，合計虧損逾40萬元。

W某受托買賣股票期間未獲取收益分成，也未獲取受托買賣股票的報酬。

上述行為違反了《證券法》第四十條第一款、第一百八十七條相關規定。

根據《證券法》第一百八十七條的規定，某地證監局對W某責令依法處理非法持有的證券，并處以10萬元罰款。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例八

【關鍵詞：融資融券】

S證券股份有限公司Y證券營業部：一是未將融資融券合同交付給客戶，未按照相關規定開展融資融券業務；二是未定期對客戶風險承受能力情況進行后續評估，多名客戶風險測評過期，且營業部未能及時關注客戶風險等級變化情況，也未能根據信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者。

上述行為分別違反了《證券公司融資融券業務管理辦法》第十五條、《關于加強證券經紀業務管理的規定》第三條、《證券期貨投資者適當性管理辦法》第二十一條的規定。

根據《證券公司監督管理條例》第七十條的規定，某地證監局決定對Y營業部采取責令改正的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例九

【關鍵詞：自媒體展業+投顧】

L證券有限責任公司C證券營業部存在以下問題：

一、通過互聯網向未全面了解情況、未評估風險承受能力的投資者提供具體股票買賣建議，其中部分投資者未簽訂投顧協議。二、證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為不規范，對投資顧問服務能力和過往業績進行誤導性的營銷宣傳。三、證券投資顧問業務推廣和服務提供環節的留痕記錄不完整。

上述行為違反了《證券期貨投資者適當性管理辦法》第三條，《證券投資顧問業務暫行規定》第十一條、第十四條、第二十四條、第二十七條第一款。

根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》第三十七條、《證券投資顧問業務暫行規定》第三十二條的規定，決定對C營業部采取責令改正的行政監管措施。

風險無小事 合規心中留——證券從業人員合規警示案例十

【關鍵詞：投顧業務】

Z某作為C證券Y營業部負責人，組織多名員工在未取得證券投資咨詢業務資格并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問的情況下，就證券市場、證券品種的走勢、投資證券的可行性，建立微信群向公眾發送個股分析、預測或建議的相關信息。

上述行為違反《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第十條的規定。

根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條的規定,某地證監局決定對Z某采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

該系列作品向廣大投資者介紹了例如協商、調解、投訴、仲裁、訴訟等常見的糾紛解決途徑，并列舉了在投資者遭遇侵權后，可以求助的司法、行政機關以及行業自律監管機構等非政府機構。下面，就讓我們一起來了解一下吧！

（一）什么是協商？

協商是指投資者在遭遇侵權后，直接和包括上市公司、中介機構和其他投資人等可能的侵權主體就與爭議有關的問題進行溝通，并在自愿、互諒的基礎上，通過直接對話分清責任，謀求一致，使糾紛得以解決的途徑。實踐中，一般包括證券公司與客戶協商、上市公司與股東協商、股東之間協商等類型。

在所有解決問題的方式中，協商因避免了第三方的介入，盡可能避免了糾紛和矛盾的擴大，一般是最直接、最經濟的解決途徑，同時，因協商對于問題的解決是基于雙方的合意，往往也是最有效率和較為徹底的解決途徑。

（二）什么是調解？

調解就是投資者將爭議提交給相關機構，由相關機構幫助雙方自愿達成和解，通過協議解決糾紛的途徑。一般情況下，調解可以在交易所、證券業協會、證監會、或雙方認可的其他主體主持下進行。

相較于協商，調解引入了中立的第三方促進矛盾雙方主體的溝通，更好地引導雙方合意的達成，可以有效的避免因雙方協商溝通不暢造成的矛盾升級，但也客觀上加大了矛盾雙方主體的成本，一定程度上拉長了周期。

（三）投訴舉報的途徑有哪些？

如果掛牌公司的投資者認為自己的合法權益受到侵犯，且無法通過與對方協商調解的方式維權；或投資者認為對方的行為已經侵犯到了更廣大投資者群體的利益和社會公益，可以向交易所或者證監會及其派出機構等具有監管職能的部門和單位進行舉報。

除向證券監管機關投訴舉報外，投資者根據違法違規行為的性質，還可以向工商行政管理機關、公安機關或檢察機關舉報，檢舉揭發各種證券市場的違法違規行為，以便更好的維護自身和其他投資者的合法權益。

（四）什么是仲裁？

仲裁是指爭議雙方在爭議發生之前，或在爭議發生之后達成協議，將爭議自愿地交由非司法機構的仲裁員組成的仲裁庭進行裁判，并受該裁判約束的一種爭議解決方式。

與法院判決類似，仲裁裁決對當事人具有法律強制力，雙方都應當自覺履行，否則，相對方可以申請法院強制執行仲裁的裁決。此外，仲裁因不涉及公權力的介入，相對靈活高效。但是，盡管采用一裁終局的仲裁相對于訴訟較為快捷，但相較于協商和調解這些方式，投資者需要付出較大的精力和較長的時間；同時，因仲裁本身費用較高，一定程度上會加重投資者的維權成本。

（五）什么是訴訟？

如果爭議雙方無法通過協商或調解達成一致，又沒有訂立仲裁條款，投資者可以向有管轄權的法院提起訴訟，尋求司法上的救濟，請求國家司法機關保護自己的合法利益。相較于協商、調解、仲裁等方式，訴訟判決的權威性和強制力最強，但訴訟有特定的程序限制，投資者可能需要付出漫長的時間和大量的精力。

需注意的是，證券民事訴訟，尤其是涉及虛假陳述的證券民事訴訟在起訴之前，需提供證券監督管理委員會或其他有權行政機關做出對侵權人的處罰決定或者司法機關的刑事判決方可啟動民事訴訟程序，這客觀上也增加了投資者維權的時間成本和精力。

（六）投資者遭遇侵權后，可以求助于哪些司法、行政機關？

人民法院：人民法院是國家的審判機關。凡是采取訴訟方式解決的證券糾紛，都要通過人民法院進行審理和裁決。

檢察機關：檢察機關直接受理的涉及證券的刑事案件，主要是國家工作人員職務上的犯罪。如果證券投資者發現了有關證券違法犯罪以及涉及國家工作人員（包括國有公司、企業的工作人員）有貪污賄賂的行為，也可以向人民檢察院舉報，并協助其開展偵查工作。

公安機關：我國公安部及部分公安機關設有證券犯罪處，專門負責證券方面的犯罪。

證券監督管理委員會：中國證券監督管理委員會是我國的證券監管機構，當投資者在權利受到侵害時，可以向證監會或其派出機構投訴；對于其他的涉及證券活動的違法違規行為，也可以向證監會或其派出機構舉報。

（七）投資者遭遇侵權后，可以求助于哪些行業自律監管機構等非政府機構？

證券業協會：中國證券業協會是中國證券業的自律性組織，投資者在與券商發生糾紛時，可以通過中國證券業協會或其地方證券業協會進行調解解決。

仲裁機構：仲裁機構是獨立于行政機關和司法機關的解決爭議和糾紛的機構，具有較強的獨立性，已經成為民事訴訟外解決民商事糾紛最方便、最快捷、最有效的法律途徑之一。

交易所：上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所等交易所。

《我的財富魔法書》透過小秀財的視角帶領大家走進一個奇幻繽紛的財富魔法世界，共包含財富魔法世界是什么、實用的金錢技能、魔法世界的三個法則以及魔法世界的風險等四個章節，帶領青少年在閱讀的過程中加深對貨幣和消費的理解，引導其樹立正確的金錢觀。全書內容生動有趣、易于理解，適合親子共讀。

為進一步擴大財商讀本覆蓋面，東吳證券投教基地制作并上線配套欄目《我的財富魔法課》以及動畫短視頻《貨幣的前世今生》。

《我的財富魔法課》欄目共分為八期，通過邀請青少年財商講師對"四個罐子"零花錢分配法、金錢的規劃、防范金錢風險等知識點進行講解，引導青少年學會區分"需要"和"想要"，正確認識財富。

在配套短視頻《貨幣的前世今生》中，金融知識與趣味動畫進行了巧妙結合，通過引入物物交換、實物與金屬貨幣、紙幣與電子貨幣等概念，借助風趣幽默的語言和通俗易懂的案例，清晰展示了貨幣的演變歷程，進一步加深廣大青少年對貨幣的認識，激發其對財商知識的濃厚興趣。

經統計，本系列財商教育作品已通過微信公眾號、視頻號、抖音號、美通社、財聯社等媒體平臺發布，并于新華網搭建專題進行推薦展示，全網總閱讀量超1033萬，有效提高了投教宣傳覆蓋面。

此外，為賦能公司員工財商教育服務能力，東吳證券投教基地特邀專家講師進行線上線下同步授課，幫助投教專員進一步了解財商授課的技巧和要點，以點帶面擴大講師隊伍，切實推動國民財商教育的縱深開展。目前，講師隊伍已成功開展多場財商教育活動，通過游戲互動、動畫展播、傳閱讀本等形式向同學們普及金融知識，為他們帶來一堂堂生動有趣的"財富魔法課"。

未來，東吳證券投教基地將繼續以《我的財富魔法書》為核心，創新推出更多周邊產品、持續開展財商公益活動，以財經素養賦能青少年成長，幫助更多青少年成長為能夠感知財富、把握財富、創造財富的人。

一、踐行證券行業文化理念，提前預熱做好宣傳工作

為發揮合法機構作用，抵制非法證券期貨活動，保護投資者合法權益，自覺踐行以人民為中心的行業文化理念，東吳證券在中國證券業協會、中國田徑協會等多家單位指導下，聯合江蘇省證券業協會以"投資理財不受騙 查清資質是關鍵"為主題，積極組織開展防范非法證券宣傳健康跑公益活動。為了更好地宣傳本次活動，東吳證券精心策劃，認真準備，提前精制活動宣傳片，本次活動邀請到江蘇省證券業協會副秘書長章偉偉在宣傳片中為防非健康跑活動寄語；東吳證券黨委副書記、監事會主席王晉康和公司執委、總裁助理、財富管理委員會總經理潘勁松對活動給予了高度關注，并表示"防非健康跑"公益活動是東吳證券服務投資者、踐行社會責任的一次探索和實踐。

二、線上線下聯動，共筑防非反詐安全防線

活動期間，東吳證券線上線下齊動員，由公司總部工會和財富管理委員會牽頭，組織開展"防非長跑，東吳常伴"健康跑活動，分支機構也積極響應總部號召，開展線下防非健康跑活動，吸引更多人關注打擊非法證券活動。在鍛煉身體的同時，提高防非反詐意識與能力，同時多次深入校園、社區和企業，通過設立展臺、發放防非折頁、講解防非知識等形式，提醒投資者警惕身邊投資陷阱，選擇正規合法的證券經營機構，宣傳理性投資文化，用實際行動構筑多層次、廣覆蓋的防非宣傳陣地，受到社會公眾的廣泛好評。

線上，本次防非健康跑活動吸引社會各界人士6千余人次參與，其中完賽5954人次，累計跑步里程27933.07公里，軌跡覆蓋32個省市自治區的230個城市；967人次分享防非健康跑視頻vlog，抖音話題"#投保防非dou行動"播放量達108.7萬次。

三、創新方法和形式，用健康生活理念為理性投資賦能

東吳證券防非健康跑活動將防非宣傳與全民健身有機進行融合，用健康生活理念為理性投資賦能，打破原有宣傳模式，以更貼近群眾的方式科普防非知識。不僅凸顯了中國證券行業的創新與活力，也明確了行業對于打擊非法證券活動的決心和信心。活動期間，東吳證券投教基地制作的《防非打非在行動：非法集資常見手段》《炒股謹防"殺豬盤"》等圖文得到廣泛傳播；并雕琢推出《非法集資套路深，繡花枕頭一包草》動畫視頻，以蘇州非遺"蘇繡"為引子，生動形象地揭露三種常見非法集資手段，得到投資者的廣泛認同，活動期間視頻播放量達110萬人次。

未來，東吳證券將繼續創新形式，充分利用公司自媒體宣傳優勢，緊跟時代潮流，開展形式多樣的防非宣傳工作，切實提高居民防非反詐意識，保護投資者合法權益，引導樹立理性投資理念，為推動資本市場高質量健康發展貢獻力量。

作品簡介

為充分踐行社會責任、履行社會義務，同時也為了進一步擴大投教受眾群體，幫助特殊人群平等享受金融投教服務，東吳證券特別推出手語版本動畫——《非法集資套路深，繡花枕頭一包草》。該作品通過將小秀財IP形象與中國傳統文化蘇繡相結合，以動畫搭配手語的方式講述了當下非法集資的常見套路，提醒廣大聽障人士警惕非法集資、提高防范意識，切實保護聽障人群的投資者權益。

取得成效

樹立了品牌形象。手語版動畫投教作品的推出，更好地體現了東吳證券平等普惠、保障殘障人士消費者權益的品牌形象，也體現了在加強和改進殘障人士金融服務中不斷提高履職效能以及做好做細特殊群體客戶服務工作的重要性。

展現了社會擔當。通過制作有針對性的防非知識宣傳作品，有效擴大了東吳證券投教受眾群體，便于后續開展各類專項活動，建立常態化、長效化服務機制，切實保障特殊群體金融消費權益、踐行社會責任。

經驗啟示

未來，東吳證券將充分踐行社會責任，深入研究特殊群體的金融需求，保障特殊群體的金融消費權益，培養和提升他們的金融素養，助力殘障人士享受均等化、便捷化的金融服務。

知識點一：物物交換

在貨幣還沒出現的遠古時期，我們的祖先都是通過手里的物品進行交換，比如你有蔬菜，我有鐮刀，互相一看正好符合自己的需要，就交換了。

知識點二：實物貨幣

人們逐漸發現并不是每個人都能遇到想要直接交換的物品，當我們互相不需要對方手里的東西時，就沒辦法物物交換，于是便找一些大家一致同意用作中間交換的東西來換到自己需要的，它就是實物貨幣。

像谷物、牛、羊、石頭、貝殼等都曾做過實物貨幣。其中，貝殼用得最多，它好看也好帶，流行了很久，不少和錢有關的漢字還都是"貝"字旁的呢！ 

知識點三：金屬貨幣

因為大家需要頻繁地交換，而適合用來做貨幣的東西既要攜帶方便，還要產量充足，于是金屬貨幣就出現了。金屬貨幣具有價值穩定、易于分割、易于保存的特點。古裝劇里人們用元寶、碎銀、銅錢付賬，這些都是金屬貨幣，還有現在用的硬幣也是。

知識點四：紙幣

北宋初期四川地區的主要貨幣是鐵錢，由于鐵錢價值低、份量重，如果要做大宗買賣，使用鐵錢十分不方便，于是，世界上最早使用的紙幣——交子，誕生了。當時成都造紙業和印刷業十分發達，這也為交子的誕生提供了重要的技術支撐。

知識點五：電子貨幣

21世紀出現的電子貨幣，是以電子形式儲存的貨幣。自電子貨幣出現之后，越來越多的人選擇使用它，比如支付寶、微信……真是越來越便捷啦！

"兵經譽中外，武圣耀古今"。東吳證券投教基地將投教知識融入中華優秀傳統文化，碰撞出不一樣的火花，帶大家探索全面注冊制的奧秘。

【知識點1】優化主板交易制度：全面注冊制，貴乎"守正出奇"

 "凡戰者，以正合，以奇勝"，迎來全面注冊制后，主板交易制度亦隨之優化。所謂"守正出奇"，即交易制度在尊重市場規律之時，亦兼顧投資者交易習慣。"四變兩不變"奇正相生，正合奇勝，共同促進A股市場繁榮發展，增強資本市場包容性，提升股票發行和融資效率。

四變：（1）新股上市前5個交易日不設漲跌幅；（2）優化盤中臨時停牌制度；（3）引入價格籠子機制；（4）新股上市首日即可納入融資融券標的。

兩不變：（1）新股上市第6個交易日起，日漲跌幅保持10%不變；（2）主板現行投資者適當性要求不變。

【知識點2】信息披露：全面注冊制，貴乎"知己知彼"

 "知己知彼，百戰不殆"，投資無最優之法，以適合為最優。全面注冊制以信息披露為核心，上市公司披露信息真實、準確、完整，發行上市過程規范、透明、可預期。投資者應該先了解自身風險承受能力，然后細讀上市公司信息披露文件，了解投資標的的重要信息，如基本面、發展規劃等。

【知識點3】退市新規：全面注冊制，貴乎"擇善而行"

"人生攻守，進退有節"，資本市場要想實現良性循環，也需要有進有出、優勝劣汰。全面注冊制健全常態化退市機制，明標準、簡流程，暢通渠道，以實現退市新規與注冊制改革"并駕齊驅"之新發展格局。

在常態化退市背景下，投資者更應秉持價值投資、理性投資理念，關注風險警示信息，遠離"炒小炒差"等投機行為，選擇優質企業投資，維護市場健康有序發展。

《孫子兵法》云，"善戰者先勝而后戰"。全面注冊制下，投資者需做好準備，樹立理性投資、價值投資、長期投資理念，先立于不敗，再謀求勝利。

免責聲明：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等消息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本材料信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發的損失承擔任何責任。

東吳證券投教基地將投教知識與蘇州園林文化相結合，通過講述四大高手參加"園林盟主爭霸賽"爭取主板上市的趣味故事，幫助投資者更加清晰地了解核準制與注冊制主要區別以及注冊制下主板上市的多元化條件，下面就讓我們一起來看看吧！ 

【知識點1】核準制vs注冊制

核準制：核準制是介于注冊制和審批制之間的中間形式。一方面，它取消了政府的指標和額度管理，并引進證券中介機構的責任，判斷企業是否達到股票發行的條件。另一方面，證券監管機構對股票發行的合規性和適銷性條件進行實質性審查，并有權否決股票發行的申請。在核準制下，發行人在申請發行股票時，不僅要充分公開企業的真實情況，而且必須符合有關法律和證券監管機構規定的必要條件，證券監管機構有權否決不符合規定條件的股票發行申請。

注冊制：注冊制是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發行制度，證券監管部門公布股票發行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業即可發行股票。發行人申請發行股票時，必須依法將公開的各種資料完全準確地向證券監管機構申報。證券監管機構的職責是對申報文件的真實性、準確性、完整性和及時性做合規性的形式審查，而將發行公司的質量留給證券中介機構來判斷和決定。

【知識點2】注冊制下，境內發行人申請首次公開發行股票并在交易所上市應當符合的條件

注冊制下，境內發行人申請首次公開發行股票并在交易所上市，應當符合以下條件：

（一）符合《證券法》、中國證監會規定的發行條件；

（二）發行后的股本總額不低于5000萬元；

（三）公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發行股份的比例為10%以上；

（四）市值及財務指標符合本規則規定的標準； 

（五）交易所要求的其他條件。

【知識點3】注冊制下主板股票上市條件

注冊制下的主板綜合考慮預計市值、凈利潤、收入、現金流等因素，設置了"持續盈利"、" 預計市值+收入+現金流"、"預計市值+收入"等多套多元包容的上市指標，進一步提升市場包容性。

具體多元化上市指標如下：

境內發行人申請上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：

（一）凈利潤+現金流/收入：最近3年凈利潤均為正，且最近3年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6000萬元，最近3年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1億元或營業收入累計不低于10億元；

（二）預計市值+收入+現金流：預計市值不低于50億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于6億元，最近3年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1.5億元；

（三）預計市值+收入：預計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于8億元。

免責聲明：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等消息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。我們力求本材料信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發的損失承擔任何責任。

第一課：貨幣的前世今生（上）

人類使用貨幣的歷史源遠流長，隨著社會的不斷發展，貨幣也經歷了多次的演變。在很久很久以前，其實并沒有紙幣或者硬幣，那人們都是用什么來買東西呢？

在貨幣的最初發展時期，人們基本上是物物交換。但是，人們發現并不是每個人都能遇到想要直接交換的物品，聰明的人們便開始尋找一些能夠為交換雙方所普遍都接受的物品，比如石頭、貝殼、牛羊、糧食、茶葉等，這些物品就是最原始的實物貨幣，都曾經當做“錢”來使用。不過，充當貨幣的實物都會有各種局限性，于是，價值穩定、易于分割、方便保存的金屬貨幣逐漸替代了實物貨幣。

第二課：貨幣的前世今生（下）

隨著社會不斷發展，越來越多的人需要買東西，這時候金、銀等貴金屬幣材的數量出現不夠用的情況。金銀不夠用了，我們可能就要用到銅錢、鐵錢這樣的金屬貨幣，可如果是遠距離、大規模的交易，銅錢、鐵錢攜帶也非常不方便。

于是，北宋初年，世界上第一張紙幣交子在成都誕生了。經過漫長的發展，幾百個國家都擁有了自己發行的貨幣，還出現了例如電子貨幣、數字人民幣等新型貨幣。貨幣隨著人類社會的發展在不斷地發展與變化著，滿足著人們越來越豐富的交易需求，也成為我們生活中不可替代的一部分。

第三課：我的零花錢愿望

很多同學都有零花錢或者壓歲錢，有的同學想用零花錢買一塊酷酷的滑板，有的想買一套心儀已久的《哈利波特》，還有的同學想用零花錢幫助身邊的小伙伴。想要早日實現心中的愿望，就要好好規劃我們的零花錢。

我們可以使用“四個罐子”零花錢分配法：將錢分為四份，分別放進準備好的心愿罐、儲蓄罐、消費罐、愛心罐里。通過養成存錢的習慣，幫助我們實現心中的愿望。

第四課：零花錢不夠花怎么辦？

你是不是也有這樣的困惑，為什么零花錢總是不夠花？有時候好不容易存下來的錢，也一不小心就隨手花掉了。金錢和我們息息相關。生活中很多地方要花錢，但是金錢是稀缺的，我們不可能買到所有想要的東西。

如果你想花錢不超支，不妨嘗試著做預算。每次買東西的時候，可以問問自己哪些東西是自己需要的，哪些是想要的？除了學習分辨需要和想要，還要避免過度消費，從而更好地管理我們的零花錢，養成良好的消費習慣。

為幫助投資者了解全面實行注冊制改革重要意義和制度規則，培育理性投資理念，東吳證券投教基地在江蘇證監局的指導下，圍繞"全面注冊制，改革向未來"主題，組織開展了3·15投資者保護主題教育活動。

一、不斷創新，豐富投教產品形式

1. 線上產品推送

3·15期間，東吳證券投教基地通過微信公眾號、新華網、視頻號等媒體平臺投放了形式多樣的電子原創投教產品，包括《聚焦全面實行注冊制》系列圖文、《全面注冊制八大亮點》系列海報、《注冊制信息披露小課堂》系列長圖及音頻等。此外，積極轉載上交所、深交所、北交所等機構制作的注冊制投教精品。據統計，活動期間，累計發布主題投教產品近400種，產品點擊及發放總量超50萬次。

2. 實體產品投放

實物產品方面，東吳證券投教基地設計并制作十余件原創實物類投教產品，包括《全面注冊制，改革向未來》主題宣傳展架、易拉寶、折頁、手持牌等，并在分支機構投教園地、咨詢服務臺進行擺放與分發，深入做好全面注冊制知識普及工作。

二、寓教于樂，推出系列專項活動

1. 舉辦專題講座

3·15期間，基地聯合深交所、江蘇證監局、江蘇省證券業協會在中國基金博物館共同開展"踔厲奮發新征程 投教服務再出發"（江蘇站）活動，活動邀請到深交所專家講師以及東吳證券首席投顧宣講全面注冊制改革歷程、主要思路、制度安排及規則體系，并就如何在新的形勢下更好地為投資者提供服務和保護投資者權益進行了深入討論。本次活動采取線上直播+線下舉辦的形式，總參與人數達44萬人次。

2. 打卡實體基地

為進一步擴大東吳證券投教基地的影響力、更好地向投資者科普注冊制知識，東吳證券實體基地在3·15期間推出線下打卡活動。通過選取全面注冊制熱門話題，以參觀展廳、掃碼答題、互動問答、發放打卡手冊或開展投教講座形式，與投資者分享交流注冊制知識。

3. 有獎知識競答

為幫助廣大投資者更好地了解全面注冊制改革、上市公司報告解讀等相關知識，引導投資者理性認識市場、量力而行投資，3·15期間，東吳證券投教基地開展了"全面注冊制，改革向未來"小秀財金融知識有獎競答和"你的金融人生答題卡"投資者保護主題教育活動。該系列活動以H5小游戲的形式進行，通過設置有獎闖關問答環節，傳遞投教知識，激發投資者參與熱情，參與人數超12萬人。

三、多方聯動，強化相互交流

東吳證券高度重視3.15投資者保護工作，充分發揮區域主體核心力量，組織各分支機構開展基地參觀、走進校園、走進上市公司等活動，活動形式包括線下講座、線上直播、投資者問答等，進一步擴大社會覆蓋面，提升活動影響力。

1. 基地參觀

各分支機構積極組織投資者到實體基地參觀，并通過舉辦專題講座的方式，將全面實行注冊制相關知識送到廣大投資者身邊，為全面實行注冊制改革營造良好環境，促進資本市場持續健康發展。

2. 校園主題宣講

為幫助在校學生提升財商素養，樹立理性投資理念，多家分支機構組織開展進校園活動，在西交利物浦大學、常州工程職業技術學院、蘇州市職業大學、蘇州城市學院、常州大學等高校進行主題宣講，引導大學生科學理財，合法理財、建立健康的金融消費理念。

3. 走進上市公司

為持續講好滬市上市公司高質量發展故事，引導投資者特別是中小投資者深入認識滬市上市公司投資價值，東吳證券投教基地帶領投資者走進博瑞醫藥、海晨股份等上市公司，為上市公司發展、治理建言獻策，更好地保障投資者的利益。

未來，東吳證券將結合全面實行股票發行注冊制改革進程，持續開展專項活動、深入做好知識普及、規則講解和風險揭示等工作，引導投資者客觀看待和理解全面實行注冊制的意義和作用，進一步樹立理性投資、價值投資、長期投資理念，助力改革平穩落地。

蘇蘇、周周兩位同學來到了東吳證券投資者教育基地，在這里，他們會遇到投教專員李銀峰老師。李老師帶領他們來到了歷史成就區，一起學習貨幣的起源、古貨幣的各種形式和不同面值人民幣背面的風景圖案、紙張顏色以及發行歷程。最后，他們通過體感游戲機進行有關消費與理財的互動問答，樹立證券的金錢觀。

第五屆江蘇省大學生金融節期間，作為協辦單位，東吳證券陸續走進南京師范大學、江蘇科技大學、南京曉莊學院、南京森林警察學院等15所高校，通過金融知識競答形式為廣大師生普及金融知識，參與人數超6000人。

貨幣最基本的作用是什么？我國最早的紙幣 "交子 "出現在哪個朝代？金融知識問答大賽旨在通過比賽的方式，讓同學們加強金融知識學習，參與有益金融活動，爭當金融新青年。同時，競賽還對一些常見的校園金融風險作出警示。比如校園網貸如何套牢大學生？電信網絡詐騙新手段有哪些？通過比賽提醒同學們要樹立正確的消費觀，不虛榮、不攀比、理性消費。同學們在答題過程中，得知招聘大學生做校園地推活動、鼓勵大學生借款超前消費等情況都屬于套牢大學生的校園網貸現象。此外，類似積分兌換獎品的陷阱、集贊免費送獎品從而盜取信息、騙取驗證碼詐騙等則屬于電信網絡詐騙的手段。

活動期間，東吳證券投教基地將金融知識融入到趣味知識問答之中，引導學生們領取東吳證券投教基地定制的各類投教文創產品，通過寓教于樂、高頻互動的金融知識普及新方式向在校學生們傳達遠離非法證券金融活動、理性投資的正確投資理念。

不少大學生表示，相較于傳統投教形式，將金融知識融入比賽之中，通過寓教于樂的方式更有助于促進大學生們對金融知識的理解和應用。

未來，東吳證券投教基地將繼續探索與高校合作模式，通過舉辦投教知識講座、實體投教基地參觀等活動，豐富投資者教育的形式，幫助學生群體樹立正確的金融理財觀念。

寓教于樂，助力青少年兒童財商啟蒙

財商教育要從娃娃抓起。兒童金錢觀的形成大多在6-12歲，早期的金錢教育對于正確金錢觀的樹立有著至關重要的作用。基于此，一方面，基地編寫了兒童財商讀本《我的財富魔法書》，通過財富魔法世界是什么、實用的金錢技能、魔法世界的三個法則以及魔法世界的風險等四個章節，結合通俗易懂的案例，向孩子們科普金融知識，幫助孩子養成良好的消費習慣和理財習慣；另一方面，聯合團市委、青基會打造東吳證券"美好課堂"財商微課系列，該系列共分為四期，通過在充滿趣味的課堂中講解財商教育知識，從而幫助青少年朋友樹立正確的消費觀念與儲蓄意識。

除了讀本和微課視頻外，基地積極探索"理論+實踐"相結合的投教模式，多措并舉賦能青少年成長。今年七八月，在市委宣傳部、市教育局牽頭下，成功舉辦了"夢想儲蓄罐"、"小小偵查員"等多場暑期青少年財商教育活動。一方面，通過寓教于樂、以賽促學的形式開展帶領青少年探尋貨幣的起源、金錢的前世今生；另一方面，通過實體基地展廳的互動體感游戲讓孩子邊玩邊學，大大激發了他們的參與熱情。

此外，基地還積極參與中證協組織開展的"中證-愛心成就夢想"支教活動。來自東吳證券固定收益總部的胡俊華通過講述曾國藩的三個小故事啟發青少年繼承和發揚傳統文化的優良傳統，學習在逆境中克服困難、提升自己。

步履不停，持續推進投資者教育進百校

全民理財時代，越來越多年輕人加入到理財大軍中，其中不乏大學生群體。然而當前大學生的理財觀念仍處于尚未成熟的階段，幫助大學生和理財新手普及金融知識、遠離風險與詐騙顯得尤為重要。在走進校園方面，基地充分發揮區位優勢，利用周邊的教育資源，持續開展投教進校園活動，加強對青少年及大學生的財商教育。投教形式上，采用線上直播+線下講座相結合的方式，既擴展了投教受眾面，又保證了投教效果。投教內容上，既有股票、基金等金融知識的講解，也有防范金融詐騙、警惕洗錢陷阱等投資者保護知識，有時候也會結合金融行業的職業規劃等內容，全方位提高學生們對金融市場的認知水平，為大學生求職生涯出謀劃策，做到因地制宜、因材施教。

此外，今年以來，為推動投資者教育納入國民教育體系工作部署，強化投資者保護意識，倡導理性投資文化，基地積極響應中國證券業協會關于"投資者教育進百校"活動倡議，推進多所高校交流合作, 將普及金融知識、樹立理性投資觀念等投資者教育內容融入到基礎教育和大眾教育中。第五屆江蘇省大學生金融節期間，作為協辦單位，東吳證券陸續走進南京師范大學、江蘇科技大學、南京曉莊學院、南京森林警察學院等多所高校，通過金融知識競答形式為廣大師生普及金融知識。截至目前，已走進近40所高校。

深入社區，幫助中老年群體遠離金融騙局

中老年群體的風險承受能力往往較低，同時也極易成為金融詐騙、非法證券活動的受害者。活動方面，今年以來，基地積極組織動員分支機構深入社區開展公益投教活動，通過投教講座、現場交流、發放宣傳頁等形式加強對社區居民的投教宣傳，幫助中老年投資者普及金融知識提高防非意識、提升風險識別能力。產品方面，東吳證券更加注重對"股市黑嘴"、"非法集資"、"電信詐騙"等內容的宣傳，通過制作"守護養老錢"系列長圖文提示中老年群體科學理性投資、抵御誘惑不貪高利、選擇正規機構、凡事多與家人商量、不輕信他人。

此外，為了提升中老年投資者線上投教服務體驗，今年以來對東吳證券投教基地官網進行適老化改造，針對老年投資者視聽能力下降、反應遲緩等情況，增設放大鏡、語速調整等功能，幫助"銀發族"跨越"數字鴻溝"。

未來，東吳證券投教基地將繼續秉持"以人民為中心"的初心，針對不同年齡、不同圈層人群提供差異化、精準化投教服務，切實提升公眾投資者的獲得感、安全感、幸福感。

十年砥礪前行，十年成長蛻變。您與資本市場有哪些故事？在投資過程中有哪些人生感悟？

近日，由中國證監會投資者保護局主辦，中證中小投資者服務中心承辦"我與資本市場的非凡十年"主題活動，中融基金開啟征集活動，面向全社會征集視頻和攝影作品。

在活動中，東吳證券投教基地制作了《專題訪談：從財富管理角度看資本市場這十年》視頻。該視頻邀請到東吳證券財富管理部副總經理孫健，從財富管理的角度分享其對資本市場這十年非凡發展的感受與體會。

Q：您作為證券從業人員，身在一線感受中國資本市場的變革發展，近十年中國資本市場有哪些讓您感觸深刻的變化呢？

A：感謝主持人。我是有幸作為中國資本市場改革發展的參與者與見證者，與資本市場和證券行業共同成長。

十年間一個明顯的感受是資本市場服務實體經濟的廣度和深度在顯著拓展。2012年新三板設立，東吳證券作為最早取得新三板業務資格的券商之一，十年來幫助451家企業掛牌新三板。2021年設立北交所，東吳證券又服務蘇軸股份和旭杰科技成為北交所首批平移上市企業。從推出新三板到設立北交所，我們可以看到多層次市場體系的日益健全，資本市場服務實體經濟的能力明顯提升。

在這個背景下，市場主體高質量發展邁上了新的臺階。證券期貨經營機構總資產十年間增長了5.5倍，行業實力大幅增強。以我們東吳證券為例，到今年6月底，東吳證券總資產和歸屬于上市公司股東的凈資產，較2011年上市前分別增長了7.6倍和7.8倍。十年來我們抓住資本市場發展機遇，著力提升專業能力，為資本市場高質量發展助力。

同時，從投資者角度看，資本市場已逐漸成為我國居民資產配置的重要平臺。在這十年間，中國A股市場投資者數量突破2億人，成為全球主要市場中規模最大的投資者群體，公募基金和私募基金管理規模較十年前分別增長了11倍和12.7倍，資本市場與居民經濟生活可以說已經深度融合。

這些都是資本市場發展的成果，當然也對我們從業人員提出了更高的要求。

Q：您剛剛說到，近十年是一個從業者與資本市場共成長的十年，也對我們提出了更高的要求，這方面有什么心得體會與大家分享嗎？

A：是的，就像我們剛才所說的，這十年是資本市場成長的十年，對于我所處的財富管理行業也是如此。

資本市場的高質量發展，吸引了一大批的優質企業，資產管理、財富管理行業也借助于此快速發展起來。黨的十八大以來，公募基金行業不管是在管理規模、產品數量，還是在基金投資者的人數上，都發生了巨大的變化。2012年初，公募基金的管理規模約為2.19萬億元，產品數量還不到1000只；到了2022年7月底，公募基金的管理規模突破了27萬億元，且產品數量超過1萬只。10年時間，公募基金管理規模增長超11倍，產品數量增長了10倍。10年時間，公募基金投資者數量也從約4000萬增長到7.2億，增加了17倍。

對于財富管理行業的從業者來說，就是要切實加強投資者保護，進一步發揮財富管理的作用，積極踐行"買方投顧"的理念，不斷整合優質資產，助力增強廣大投資者的獲得感。

Q：對于下一個十年的資本市場，您有什么展望嗎？

A：資本市場的深刻結構性變化提高了資本市場服務實體經濟的能力。反過來說，我國規模龐大且富有活力的實體經濟，也是培養具有全球競爭力資本市場的有利土壤。資本市場與實體經濟的相互促進，保障了我國資本市場更好地朝市場化、法治化、國際化的方向前進，一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場正在形成。

對于我們從業者來說，仍然要不斷提高投資者服務水平，持續倡導理性投資、價值投資、長期投資文化，與資本市場繼續共同成長。

Q：感謝孫健總的分享！期待我們與資本市場下一個十年的故事！謝謝!

東吳證券高度重視，積極部署，成立了以分管領導為組長，運營管理部、合規法務部相關部門負責人為成員的活動領導小組。各部門針對在投資理財選擇、操作流程等環節存在的風險點進行歸納總結，聯合制作宣傳材料，指導各營業部開展廣泛宣傳。在制定具體宣傳活動方案后，明確了職能部門的具體工作范圍，確保宣傳活動有效進行。

匯集合力，營造"金融知識普及月"投教氛圍。一是充分利用營業網點顯示屏、投教園地、咨詢臺等渠道，滾動播放此次活動主題"提升公眾金融素養 促進國民金融健康 共建清朗網絡空間 涵養良好金融生態"等系列宣傳口號，張貼《金融知識普及月》宣傳海報；二是發放《防非帶非 杜絕養老詐騙》等宣傳折頁50820份；三是通過微信朋友圈、客戶群宣傳原創制作的長圖文，更加形象生動的為投資者普及金融知識，增強投資者辨別風險的能力。四是多次走近社區、學校開展投教活動，擴大受眾覆蓋面。

深耕國民教育，深入開展線下活動。活動期間，東吳證券組織分支機構積極開展"金融知識普及月"專項投資者教育活動。經統計，舉辦投教活動合計100余場次，覆蓋人次近44萬。活動期間，通過線上+線下相結合的形式開展投資者教育進百校活動，邀請東吳證券資深講師走進校園，為同學們講解《中國資本市場改革與券商行業職業規劃》、《財富管理之投資顧問業務發展及現狀》、《校園貸風險解析與防范》以及《學生必備經濟學思維》等主題演講。系列直播在東吳證券投教基地官網、新華日報社等多平臺同步推出，取得了良好的宣傳效果。

充分利用數字化技術手段，不斷提升宣傳效果。充分利用微信公眾號、視頻號、新華日報社、新華網等媒體平臺，圍繞投資者生活所需金融知識、投資者教育服務、金融好網民、金融風險提示等內容，創作高品質、公益性、易傳播長圖、微視頻等，著力加強對不同人群的精準宣教。活動期間，專設《金融知識普及月》欄目將北交所、可轉債、防非打非等知識送到廣大投資者身邊。據統計，活動期間，東吳證券投教基地共計發布推文共178篇，閱讀量達557萬次。

此外，活動期間，東吳證券通過開展互動游戲、知識問答等多元化方式，圍繞中小投資者所需，寓教于樂。東吳證券投資者教育基地公眾號于9月26日至9月30日期間推出 "爭做理性投資者"知識問答活動。該活動以H5小游戲的形式進行。通過設置有獎闖關問答環節，傳遞投教知識，激發投資者參與熱情，這一活動使投資者進一步加深了投資者保護、防非打非等相關方面的知識，參與人數超 5000人。

本次活動對于提高廣大投資者金融知識素養、共建和諧金融環境具有重要意義。東吳證券將以"金融知識普及月"為契機，持續打造投教精品、共享投教資源、凝聚投教力量，將有溫度、有收獲的投資者教育活動送到廣大投資者身邊。

邀請專家，詳解公募REITs投資知識

活動期間，東吳證券推出系列基礎設施公募REITs投教專題活動，邀請東吳基金管理有限公司基金經理、北京大學金融學碩士謝理斌詳細介紹了基礎設施公募REITs投資的優勢及風險，講解了公募REITs一年以來的投資運作情況、分紅安排及未來展望，分析了戰略投資者解禁安排及對二級市場的影響等。

多措并舉，擴大投教宣傳面

東吳證券利用分支機構的跑馬燈、營業部大屏，循環播放REITs相關投資知識；在營業部門頭等顯眼位置張貼REITs宣傳海報；利用營業部投教園地、咨詢服務臺等基礎設施，擺放REITs宣傳頁和相關投教資料，提升專項活動的投教效果；另外，制作了易拉寶、宣傳海報、投教文章等作品，在營業部投放，并通過公眾號、朋友圈等渠道轉發，線下、線上同時宣傳，擴大投教受眾面。

線下培訓，提升投教質量

通過多種渠道的廣泛宣傳，廣大投資者對公募REITs有了初步的了解，為了更加深入的普及公募REITs知識、提升廣大投資者對REITs的認知，東吳證券還組織開展了線下投教講座、投教進社區等活動，邀請專業的老師為大家講解REITs知識，專業的工作人員為大家解答公募REITs的相關問題。

保護投資者合法權益關乎到廣大人民群眾的切身利益，是資本市場的重要基礎性工作。此次公募REITs專項投教活動擴展了投教渠道、創新了投教形式、提升了廣大投資者對公募REITs的認知、解答了大家對公募REITs投資的一些問題，后期東吳證券將吸取經驗、反思不足，持續開展相關投教活動，不斷提升投資者教育工作質量，打造"更懂得的投教基地"。