2023年總結

2023年疫情的陰影逐漸散去，海投團隊開始回到辦公室辦公，開始到亞洲出差，其合作伙伴也開始開課、復工，開始線下活動。2023年海投更加專注到支持美東地區的華人文化、教育和社區項目。從2016年開始支持公益項目以來，海投第一次開始寫年報，向大家公開海投的公益項目，希望能帶動美國華人，大家一起努力，建設更好的未來。

捐贈支出

海投公益基金會在2023年向15個公益伙伴累計捐助了$55,613。全部資金來自于海投全球的管理費收入。全部捐助集中在建設華人社區，弘揚傳統文化，和提高基礎教育。

公益活動

2023年，海投公益重點支持了美東地區教育機構的公益項目，包括大紐約地區清華校友會清華大學112周年校慶、哥倫比亞大學中國峰會、全美華人金融協會2023年會，以及由華夏中文學校舉行的一系列中國傳統文化公益活動。

合作伙伴（按拼??字?排序）

北京?學?紐約地區校友會

哥倫比亞商學院

華夏中文李文斯頓學校

華夏中?學校愛迪?分校

華夏中?學校蒙哥?利分校

華夏中?學校南部分校

華夏中?學校總校

密爾本華人協會

清華大學?紐約地區校友會

清華企業家協會

全美華??融協會

斯卡斯代爾公共圖書館

斯卡斯代爾華?協會

人民大學北美校友會

天津?學校友會

2024年展望

魯迅先生曾說過，"中國國民應有三：德與智與美三者。"海投認為這也是美國華人的社會標準，還包括體育。海投公益在新的一年繼續支持華人的文化、教育和社區，但更加專注，更加長期，包括承諾從2024年起連續5年支持圣母大學大中華區獎學金項目。

2021年，該基金曾被評選為Hedgeweek最佳新興信貸基金，2023年又獲得Hedgeweek"最佳綜合信貸基金獎"和"最佳直接借貸基金獎"。

海投全球另類信貸基金成立于2019年，關注再全球化（re-globalization）、數字化和ESG三大主題，重點投資于美國，以及亞非拉等具有高增長潛力、人口和技術紅利的新興市場新興行業的公司。該基金通過抵押、擔保、劣后等結構化方式投資消費信貸和車商庫存等貸款，致力于提供長期、穩定和分散的全球固定收益投資組合。

遠離地緣風險，建設合規團隊

隨著通脹趨緩、加息趨勢轉向，海投全球面臨的最大風險是亞洲、歐洲和中東的地緣緊張局勢，主要經濟體的民族主義和逆全球化趨勢，以及美國和發展中國家的監管不確定性。

王金龍表示，海投全球正在盡最大努力減少對地緣沖突緊張，以及后疫情時期沒有參與再全球化的地區的配置，并建立合規團隊來遵守新的規則和規定。

新興市場和新興技術蘊含巨大增長潛力

自2014年在紐約成立以來，海投全球始終相信新興市場和新興技術的增長潛力。公司投資的許多新興經濟體比世界其他地區更年輕、更穩定、增長更快。人工智能、基因工程和納米技術等新興技術每秒都在改變世界，并提供千載難逢的投資機會。

高凈值人群涌入對沖基金

對于對沖基金行業的發展前景，王金龍表示，越來越多的非傳統投資者，例如家族辦公室和高凈值個人，正在配置對沖基金行業。投資者正在尋求差異化策略來產生阿爾法，而不是簡單地配置到多策略平臺。對沖基金行業將繼續增長，但方式將更加多樣化。

創新、科技和普惠金融是最大驅動力

創新、技術滲透和普惠金融一直是海投全球的最大驅動力。新的商業模式，如基于收入的融資、投資結構（如間隔基金）和技術基礎設施（如BaaS），正在為金融科技投資創造公平的競爭環境，但同時也創造了一個競爭極其激烈的環境，只有那些能夠帶來風險調整后回報的最優秀的基金經理能夠存活下來。

監管既帶來挑戰又創造機遇

王金龍表示，目前對沖基金行業面臨的最大挑戰是投資者和管理者、管理者和監管者之間的利益不一致，以至于整個投資顧問行業可能面臨崩潰。但海投全球相信市場和行業具有彈性，最終將回到增長軌道，只是現在還不知道這會在何時以及如何發生。

海投全球與TCFA的合作淵源可追溯到2017年，海投全球CEO王金龍（Jerry Wang）于2017年參加TCFA第23屆年會，分享了海投全球以亞非拉等新興市場為核心的全球投資布局。

2023年11月12日，海投全球連續第七年出席全美華人金融協會。海投全球CEO王金龍先生作為論壇嘉賓參與《金融領域的人工智能革命：創新、見解和影響》的討論，分享當前AI浪潮下科技領域迎來投資新機遇。

此外，海投全球在現場招聘會上開放了"投研分析師"，"投資者關系"，"公關關系"，和"法務合規"等職位，為眾多對金融行業感興趣的學生及從業者提供了了解行業的機會。

全美華人金融協會是1994年在美國注冊成立的非營利專業組織, 致力于促進經濟金融理論與實踐交流，推動經濟金融與國際市場的合作與發展。全美華人金融協會是匯集了華人金融才俊的重要組織，會員包括了金融以及相關領域中持續關注中國金融經濟發展的行業專家、政策部門精英、學術研究機構專家等。協會本部設在紐約，六千余名會員分布于波士頓，華盛頓，芝加哥，舊金山，洛杉磯，多倫多，倫敦，巴黎，東京，新加坡，北京，上海，深圳，廣州和香港等地。

海投全球是2014年在紐約成立的投資即服務的全球資產配置平臺。海投全球管理成長股票、私募信貸、風險投資和房地產等美元私募產品，并提供OCIO等家族辦公室服務。

本次年會以海投全球創始人王金龍致開場辭拉開帷幕。王金龍先生發表了"全球資產配置總結與展望"的主題演講，從長期投資的角度，復盤另類投資市場過去十年的表現情況和市場趨勢。 

另類投資凸顯優勢 

2022年，地緣政治緊張、通脹高漲、全球央行緊縮利率提高。王金龍指出，全球權益資產普遍承壓，60/40投資組合短期失靈，凸顯另類投資的重要性。他還強調私募股權類資產結束12年長牛，然而私募債權類資產表現持續穩定。

王金龍表示，風險投資和私募投資從近6個月、到近15年的收益，均超過二級市場同階段的平均收益，尤其對比25年的投資周期，回報率相差一倍以上。 

私募信貸十年磨劍

隨著銀行受限的問題越來越突出，私募信貸市場嶄露頭角。在金融市場中，私募信貸已經超越了風險投資，成為第二大私募市場策略。高收益債券和杠桿收購貸款正逐漸被直接借貸所取代。2023年第二季度募集了525億美元，其中直接貸款占據了最大份額。 從投資者的角度來看，私募信貸能夠幫助分散投資組合的風險、獲得相較于傳統資產更高的風險調整后回報，并且在特定領域，尤其是新興市場，有助于產生正面的社會效應。 

隨后，海投全球董事總經理許慶許女士做了"全球資產配置策略"的主題演講。 

許女士從新興市場的角度出發，剖析了全球化的中心向新興市場轉移的趨勢。她指出，全球供應鏈正不斷創造溢出效應，促使投資者關注再全球化的發展態勢，亞非拉等新興市場具有越來越大的吸引力。在投資新興市場時，控制風險成為關鍵，海投全球憑借其在另類信貸和新興科技風投領域的獨有策略，大幅度降低了投資風險。 

新興科技風投策略：技術與資本的融合 

在新興科技風投領域，許女士指出，海投全球采用獨特的投資策略，聚焦亞非拉等新興市場，特別關注金融和數字科技的早期投資機會。公司通過輸出資本和技術，深度孵化創業團隊，積極助力新興市場的生態建設。

責任投資 引領可持續發展 

許女士表示，海投全球自2022年起加入了聯合國支持的PRI（責任投資），將環境、社會和治理融入了投資決策中。公司秉持責任投資的理念，致力于為環境和社會創造正面和積極的價值，持續尋求有社會或環境效益的投資及能帶來長期回報的投資。海投全球也積極推動ESG建設，為環境和社會創造積極價值，尤其體現在改善新興市場的社會或環境，支持少數族裔以及女性創始人等方面。 

圓桌論壇：再全球化的投資機會 

海投全球創始人王金龍先生主持了"再全球化的投資機會"圓桌論壇，四位與會的資深行業嘉賓從不同視角闡釋了再全球化的投資前景，就美國通脹、IPO市場、新興市場和數字資產的投資機會展開了分析討論，并為投資者在全球經濟形式不斷變化的背景下提供了多元化的視角。

圓桌論壇：家族基金配置另類資產

海投全球董事總經理許慶主持了"家族基金配置另類資產"圓桌論壇，與三位相關行業嘉賓就另類資產配置、對沖基金、地產等行業展開了分析討論，為關注金融市場的最新變化及行業發展的個人及企業投資者提供了豐富多樣的投資選擇。

海投全球資產配置暨9周年年會結束后，海投全球團隊會繼續發布"全球資產配置總結"系列，與投資人共享，共勉，共同開拓全球資產配置市場。

紐約2023年8月23日 /美通社/ -- 近期，2023年Hedgeweek"美國新興基金管理人獎"（Hedgeweek US Emerging Manager Awards）評選活動落下帷幕。海投全球旗下的信貸基金由Bloomberg根據基金業績表現提名，被業界投票評選為"最佳直接借貸基金"（Best Emerging Manager - Direct Lending）。海投全球創始人兼CEO王金龍與團隊一同參加了6月8日于紐約舉行的頒獎典禮。

Hedgeweek是對沖基金行業領先的新聞和信息供應商。"Hedgeweek新興基金管理人獎"由Hedgeweek主辦，基于Bloomberg龐大的行業數據庫，根據基金表現每年進行評選，是業內最權威的排名之一。海投全球私募信貸基金在2021年被評為"Hedgeweek最佳新興信貸基金"。

海投全球另類信貸基金（以下簡稱"基金"）成立于2019年，關注"再全球化"（re-globalization）、數字化和ESG三大主題，重點投資于美國，以及具有高增長潛力、人口和技術紅利的新興市場，特別是金融科技、電子商務等新興行業價值被低估的優質資產。

該基金通過抵押、擔保、劣后等結構化方式投資于消費信貸和車商庫存等貸款，致力于提供長期、穩定和分散的固定收益投資組合。

王金龍表示，用數字技術革新傳統的金融、醫療、房地產等行業是不可避免的趨勢，也是獲得巨大回報的機會所在。目前美國和新興市場的這些行業仍然能夠提供最佳的增長機會和風險調整后回報。

作為一家"投資即服務"（Investment as a Service）的全球資產配置平臺，海投全球長期以來致力于利用美國的金融技術、創新和資本市場為全球投資者，特別是個人投資者提供另類資產投資機會。

自2014年在紐約成立以來，海投全球一直秉持責任投資理念，將環境、社會和治理納入投資決策，致力于為環境和社會創造正面和積極的價值。2022年海投全球正式成為由聯合國支持的非營利組織-負責任投資原則組織（PRI）的簽約機構，未來將持續尋求既能產生正面的社會或環境效益，又能創造穩定長期回報的投資機會，例如包含普惠金融、可持續消費、改善健康和環境等ESG主題的投資機會。

隨著全球經濟持續面臨諸多不確定因素，對沖基金行業也面臨著各種挑戰。王金龍稱，在這樣的背景下，另類信貸是對沖基金行業為數不多的亮點之一，預計未來該領域的資產規模將繼續增長。

紐約2023年6月27日 /美通社/ -- 當地時間6月4日，2022-2023華夏中文學校畢業典禮在新澤西理工學院圓滿結束。海投公益為本屆畢業典禮提供了支持，并與華夏中文學校老師及家長共同見證了學子們的學習成果。

來自新州、紐約州、賓州等16所華夏分校的近150名畢業生，以及400余名家長和老師參加了畢業典禮。

華夏中文學校創建于1995年，是新州唯一一所教授漢語拼音和簡體中文的學校，提供種類繁多的文化藝術課。作為全美最大和最有影響力的品牌中文學校，華夏中文學校以教授中文，弘揚中華文化，服務社區為宗旨。

自成立以來，華夏中文學校不斷發展壯大，如今已擁有遍及新州、紐約州、賓州和康州的22所分校，400多名教師和近7,000名在校學生，在北美華人社區引起了廣泛深淵的影響。

該校以教授中文為主，開設了針對華裔學子的中文課程和針對非華裔學生的CSL(Chinese as Second Language)課程。除此之外，該校每年還舉行演講比賽和繪畫大賽等各類中華傳統文化類活動。

海投公益于2016年在紐約成立，是一個非營利、非公募、專注于全球教育的公益平臺，長期支持華人教育和傳統文化藝術的傳播。海投公益已連續多年支持華夏中文學校舉行的各類校園活動，過去一年支持了包括藝術節、兔年廟會活動、朗誦演講比賽、智力運動會，以及繪畫大賽在內的多場華夏中文學校活動。

華夏中文學校是海投公益踐行中文教育公益項目的重要伙伴。小善為積，道濟天下。海投公益將繼續與華夏中文學校共同支持華人傳統文化教育。

本次課程旨在面向對風險投資感興趣的聽眾提供基礎培訓，共設有"入門"、"募資"、"尋找和評估項目"、 "盡職調查"、"估值和交易"，以及"投后管理和退出"等六節課。海投全球創始人兼CEO王金龍擔任主講人，從風險投資行業的發展歷史與現狀切入，對風險投資募、投、管、退四大生命周期進行了詳細介紹。

風險投資最早起源于美國，在第二次世界大戰之后才發展成為一個行業。哈佛商學院教授Georges Doriot通常被認為是"風險投資之父"。他于1946年創立了美國研究與開發公司（ARDC），并籌集了350萬美元的資金用于投資二戰期間開發的技術商業化公司。在之后的70年里，相繼誕生了如紅杉資本、Y Combinator等知名風險投資機構，也出現了Kickstarter、Indiegogo等創新生態系統的支持平臺。

風險投資屬于另類投資，是四大資產里的一種（股票、固定收益、現金、另類投資），從近6個月到近15年的收益均超過二級市場同階段的平均收益。在過去的20-30年里，風險投資產生了高于股市2-3倍的長期收益，這是風險投資行業從一個"家庭作坊式行業"（cottage industry）成長為管理3萬億美元的大類資產行業的根本原因。

王金龍表示，風險投資行業是一個資本密集型行業，對人力的需求不大，入行不難但門檻高，且淘汰率高，一半的風險投資基金只能募集一期資金，之后變成"僵尸基金"。

進入風險投資行業的職業路線通常有5種，分別是企業戰投、天使投資人、機構投資人、第三方服務機構和媒體，以及從創業者轉型成為風險投資人。知名VC基金的團隊成員大多畢業于美國"常春藤盟校"，多為經濟、計算機科學、工程和金融學專業。

對于新基金來說，募資是最重要的一環，而募資做得好不好通常取決于基金的投資策略。制定投資策略的決定因素包括市場機會、VC基金自身的競爭優勢、基金經理的背景和專業性、資金充足性、投資周期和回報，以及風險和解決方案。而真正好的投資策略應當考慮行業板塊輪動的趨勢。市場的結構性變化往往會創造新的投資機會。

風投基金的LP類型包括養老基金、保險公司、捐贈基金、家族辦公室和企業等，其中養老基金是VC基金最大的資金來源。

VC基金管理人在融資過程中應建立LP目標清單，從多個維度篩選LP，包括LP管理的資產規模、傾向的投資階段、投資方向，以及LP過去的投資活動等，否則GP可能很難說服LP投資。

為了尋找到優質的投資項目，風險投資人在投資之前會篩選大量機會，從初篩、初次會議到盡職調查，對項目的判斷和分析非常關鍵，而至關重要的是找到適合的項目。

風險投資行業是一個十分依靠交易流量（deal flow）的行業，一家VC基金能否持續穩定地獲取優質的deal flow對于基金的表現十分重要。王金龍表示，VC行業最優質的項目往往來自人脈，在前期還沒有搭建品牌的階段，VC基金需要主動去找項目，隨著品牌的建立，好的項目會主動找上門來。

VC基金評估是否投資一個項目，首要考慮因素是項目是否符合VC基金的投資策略。在商業計劃書的諸多內容中，投資人最關心的通常是市場規模，企業所屬行業是朝陽行業還是夕陽行業。企業試圖解決的核心問題、業務模式和創業團隊凝聚力也是重要考慮因素。

王金龍稱，即使是一些老牌VC基金也經常看走眼，錯過一些好項目，但最終決定基金回報的是投了什么，而不是錯過了什么。

盡職調查是評估投資項目的重要環節，而盡調的核心目的是識別初創公司的價值創造能力，和評估其是否有持續的優勢。

硅谷"創投教父"彼得·蒂爾（Peter Thiel）曾說過，"優秀的公司有三個特點：首先，他們能夠創造價值；其次，他們做有意義的、可持續的事；最后，他們能夠敏銳地捕捉他們創造的價值。"

具體的盡調內容因公司而異，涉及的內容包括產品或服務、商業模式、市場規模、管理團隊、競爭優勢、資本效率，以及財務盡調等。在財務盡調中，股權結構表（cap table）是最重要的組成部分，用于衡量企業過往融資記錄和股權結構。

在評估管理團隊方面，正直和誠信是風險投資人在評估早期初創公司的管理團隊時所要看的第一點也是最重要的一點，但在短時間內了解創始團隊的品性并非易事，這也是為什么比起難以獲得信任的陌生人，風險投資人更傾向于投資熟人，或有過創業經驗的連續創業者。

估值是風險投資中最重要的條款之一，但沒有簡單的方法可以在投資的初始階段和早期階段計算創業公司估值，VC基金對一家公司的估值通常見仁見智。不同行業、公司所處階段，以及所屬地區，都會對估值造成很大影響。

例如，與醫療設備或生物技術行業相比，技術行業通常會獲得更高的估值。地區方面，像硅谷這樣競爭激烈的地區，公司估值可能會迅速飆升。而在新興市場這種資金匱乏的地區，強大的創業公司有可能得不到應有的回報。

從創業者的角度看，創業公司也并不會永遠選擇估值最高的投資條款（term sheet），而是會從大局觀出發選擇最佳的合作伙伴。因此，盡管估值很重要，但風險投資人在選擇項目時不能完全依賴于估值。

投后管理是項目投資周期中的重要組成部分，也是投資基金"募、投、管、退"四要點之一。在完成項目盡調以及投資后，到項目退出之前都屬于投后管理的階段。投后管理是幫助企業增值的過程，這使得投后管理成為VC基金的核心競爭力之一，以及新的盈利模式。

投后管理模式大致分為三種，分別是投前投后一體化，即"投資經理負責制"；專業化投后，即"投后負責制"，投資機構成立獨立的投后管理團隊；外部專業化，即將投后管理的部分工作交給外部咨詢公司。

王金龍指出，無論哪種模式，投后管理最主要的目的都是幫助企業創造價值，而VC基金對創業公司最大的貢獻主要體現在幫助創業公司"找人找錢找方向"。

將風險資本從創業公司中退出是風險投資周期的最后一個環節，可行的退出機制是確保風險投資成功的關鍵。

VC基金的退出方式主要包括并購/股權轉讓、首次公開募股、股權交易，以及贖回股份。每種方式在不同的市場環境下可能體現出不同的優缺點。例如在2022年，由于經濟低迷和股市疲軟，美國IPO市場基本停滯，并購活動大幅放緩，風險投資退出規模僅為710億美元，同比降幅超過90%，為2016年以來最糟糕的一年。

不過通常情況下，風險投資行業也有自己的"帕累托法則"，即80％的成功投資來自20％的交易，VC行業的絕大部分收益由極少數的幾家頭部基金所創造。

《全球資產配置》系列課程介紹

海投全球是2014年在紐約成立的全球資產配置平臺，秉持"投資即服務"的理念，提供資產管理、投資顧問、投資銀行等產品和服務，管理成長股票、私募信貸、風險投資、房地產和對沖基金母基金等美元私募基金。

《全球資產配置》系列課程由海投全球策劃推出，《風險投資入門》是本系列課程的第一門公開課。海投全球將持續推出本系列課程，內容涵蓋私募股權、私募信貸、對沖基金等，為致力于從事金融行業以及對另類投資感興趣的聽眾提供第一手行業經驗。

2021年，海投全球私募信貸基金被Bloomberg根據基金表現提名，并被業界投票評為"Hedgeweek最佳新興信貸基金獎"。

2023年投票通道現已開啟，投票截止至2023年4月24日。海投全球誠邀各為投資人、合作伙伴，一起為海投投票助力。

Hedgeweek是對沖基金行業領先的新聞和信息供應商。"Hedgeweek新興基金管理人獎"由Hedgeweek主辦，基于Bloomberg龐大的行業數據庫，根據基金表現每年進行評選，是業內最權威的排名之一。

該獎項涵蓋了絕大多數對沖基金策略，信貸策略是其中之一。2023年"最佳新興信貸基金管理人獎"基于過去一年基金表現進行提名。

海投全球私募信貸基金成立于2019年10月，通過抵押、擔保、劣后等結構化方式投資于美國、亞洲、非洲和拉丁美洲等新興市場的消費信貸和車商庫存等貸款。自成立以來，該基金一直表現穩健，特別是在金融市場劇烈動蕩的疫情期間，通過保持低波動性、分散投資組合的風險，取得了穩定的超額收益，大幅領先行業基準。

海投全球是2014年在紐約成立的全球資產配置平臺，秉持"投資即服務"（IaaS）的理念，堅持長期主義和價值投資，同時將"責任投資"的理念融入投資決策過程，致力于在為投資者創造長期穩定的回報的同時，產生正面的社會和環境效應。

2023年投票方式

本次評選將通過網絡投票決出最終獲獎者。獲獎基金管理人將受邀參加6月8日在紐約舉行的頒獎典禮。

以下為具體投票方式：

第一步：復制投票鏈接到瀏覽器打開https://www.research.net/r/HW-US-EM-Awards

第二步：填寫個人信息等必填信息

第三步：勾選基金管理人組別（Fund Manager Categories）

第四步：將頁面下拉至"10. Best Emerging Manager – Credit Hedge"，勾選"Hi2 Investment Management LLC (Hi2 Cayman Fund SPC - Series B SP)"

第五步：進入最后一頁，點擊"Submit"提交投票

第一節課《VC基金入行》和第二節課《VC基金募資》已于2月25日和3月4日結束。在第一節課中，海投全球創始人及CEO王金龍圍繞風險投資基金歷史概況、全球風險投資行業表現，以及如何進入風險投資行業進行了分享。

風險投資最早起源于美國，在第二次世界大戰之后才發展成為一個行業。哈佛商學院教授Georges Doriot通常被認為是"風險投資之父"。他于1946年創立了美國研究與開發公司（ARDC），并籌集了350萬美元的資金用于投資二戰期間開發的技術商業化公司。在之后的70年里，相繼誕生了如紅杉資本、Y Combinator等知名風險投資機構，也出現了Kickstarter、Indiegogo等創新生態系統的支持平臺。

風險投資和私募投資屬于另類投資，是四大資產里的一種（股票、固定收益、現金、另類投資），從近6個月到近15年的收益均超過二級市場同階段的平均收益，僅在近20年范圍內，收益與二級市場收益持平。在整個投資組合的范圍內，風險基金通常的目標年化收益率為20%，或者至少是投資資本的2至3倍。

風險投資本質上是一個資本密集行業，人力需求不大，門檻高但入行不難，但淘汰率高，一半的VC基金都只能募集一期，變成僵尸基金。

進入風險投資行業的職業路線通常有5種，分別是企業戰投、天使投資人、機構投資人、第三方服務機構和媒體，以及從創業者轉型成為風險投資人。知名風險投資基金的團隊成員大多畢業于美國"常春藤盟校"，多數為經濟、計算機科學、工程和金融學專業。

在第二節課中，王金龍就VC基金的投資策略、表現指標、LP選擇、融資流程和認購文件等內容進行了詳細講解。

制定投資策略的決定因素包括市場機會、VC基金自身的競爭優勢、基金經理的背景和專業性、資金充足性、投資周期和回報，以及風險和解決方案。同時，VC基金還應考慮當前行業板塊輪動的趨勢。

VC基金管理人在融資過程中應建立LP目標清單，從多個維度篩選LP，包括LP管理的資產規模、傾向的投資階段、投資方向，以及LP過去的投資活動等。例如，如果目標LP資產規模太大，GP可能很難說服LP投資。

VC基金的認購文件通常包括私募備忘錄（PPM）、認購協議、有限合伙協議（LPA）、普通合伙協議和附函（Side letters）。PPM是最重要的認購文件，為投資人指明了投資該基金的理由，內容包括市場機會、公司的背景、歷史和業績、管理團隊、投資重點領域，以及投資策略等。VC基金的管理費通常為每年承諾資本的2.0％至2.5％。在投資期（通常為五年）之后，投資者可能會要求基金降低管理費。具體的費率和分配機制與LP/GP雙方的議價能力有關。

關于海投全球"全球資產配置"系列課程

《風險投資入門》是海投全球 "全球資產配置"系列課程的第一門公開課，于美東時間2月24日-3月10日每周五21:00；3月17日-3月31日每周五22:00，北京時間2月25日-4月1日每周六早10:00同步在海投全球微信視頻號和學說官網及app進行直播。

海投全球于2014年成立于紐約，是一家"投資即服務"的全球資產配置平臺，提供資產管理、投資顧問、投資銀行等產品和服務，管理成長股票、私募信貸、風險投資、房地產和對沖基金母基金等美元私募基金。海投全球將持續策劃推出本系列課程，內容涵蓋私募股權、私募信貸、對沖基金等，為致力于從事金融行業以及對另類投資感興趣的聽眾提供第一手行業經驗。

致力于培養領導力和服務精神

大中華獎學金項目是圣母大學面向國際本科學生的第一個且最大的獎學金項目，多年來受到了李嘉誠基金會、周凱旋基金會、以及眾多校友的支持。

該項目不僅旨在鼓勵世界各地優秀的本科生就讀圣母大學，還致力于通過舉辦一系列活動培養學生的領導力和服務精神。具體項目包括，獎學金資助、暑期富集獎學金、野外生存拓展訓練、大一道德領導力課程、導師指導項目與同窗輔導項目，以及共建社群。

大中華獎學金的申請人必須來自中國大陸、香港、澳門或臺灣地區。目前該項目有36名注冊學生，所有入選者都會得到暑期富集獎學金，并受邀參加一次野外生存拓展訓練。學生們將學習道德領導力課程，參加輔導項目，并享有學校為大中華獎學金和其他獎學金獲得者特別打造的各種成長機會和社群建設活動。

長期支持全球華人教育

海投公益于2016年在紐約成立，是一個非營利、非公募、專注于全球教育的公益平臺。自成立以來，海投全球每年提供投資收益的1%，支持了助學金、全球跑、助亞裔等多個公益項目。

2022年，海投公益還支持了華夏中文學校2021-2022總校畢業典禮，以及紐約中國民族樂團建團60周年音樂會，持續支持華人教育和傳統文化藝術的傳播。

2022年海投全球出版《全球數字銀行研究報告2022》，詳細介紹了英國、美國、巴西、墨西哥、阿聯酋、印度、澳大利亞和尼日利亞8個國家的數字銀行建設情況。海投全球為獎學金獲得者提供夏天實習機會，兩位學生參與了巴西和墨西哥市場的研究。

紐約2023年1月13日 /美通社/ -- 日前，海投全球正式成為由聯合國支持的負責任投資原則組織（Principles for Responsible Investment，簡稱"UN PRI"）的簽約機構。海投將不斷踐行PRI提出的"負責任投資六項原則"，持續尋求具有社會和環境效益，以及能夠帶來長期穩定回報的投資。

將ESG納入投資決策

UN PRI是當今全球最具影響力的ESG（環境、社會、治理）組織之一，由聯合國前秘書長科菲·安南牽頭發起，是一個由全球各地資產擁有者、資產管理者以及相關服務商組成的國際投資者網絡，致力于在全球建立并發展可持續金融體系。

PRI的宗旨是認識ESG問題對投資的影響，并支持簽署方將ESG問題納入投資和所有權決策。PRI與全球簽署方網絡共同合作，貫徹執行負責任投資六項原則。PRI認為ESG因素會影響投資組合的績效，采用負責任投資原則可以促進投資者與更廣泛的社會目標保持一致。

PRI負責任投資六項原則包括：1）將ESG問題納入投資分析和決策過程；2）成為積極的所有者，將ESG問題納入所有權政策和實踐；3）尋求被投資實體對ESG相關問題進行合理披露；4）推動投資業廣泛采納并貫徹落實負責任投資原則；5）齊心協力提高負責任投資原則的實施效果；6）報告負責任投資原則的實施情況和進展。按照PRI規定，海投全球將于2024年首次披露PRI報告。

自2006年正式啟動以來，PRI簽署方的數量持續增長。目前，簽署機構達4000多家，遍布60多個國家，代表著逾120萬億美元的資產。

為新興市場創造積極的社會價值

作為一家投資即服務的全球資產配置平臺，海投全球自2014年在紐約成立以來，一直將ESG作為投資決策過程的重要考慮因素。旗下新興科技基金主要面向亞洲、非洲、拉美和中東等新興市場的新興科技行業，始終秉持負責任投資理念，致力于為當地環境和社會創造正面和積極的價值。

消除貧困，創造就業崗位。新興科技基金一期基金投資組合為巴基斯坦、印尼、尼日利亞、墨西哥等東南亞、拉美、非洲等發展中國家創造了超過800個工作崗位。

支持少數種族和女性創始人。一期基金投資組合管理層中，女性創始人及高管占比為21%，少數族裔創始人超過90%。基金團隊100%為少數族裔和女性。

普惠金融，移動金融平臺。在巴基斯坦、中東等新興市場，傳統銀行賬戶開戶難，信用卡滲透率低，一期基金有7家信貸科技，2家數字銀行，產品惠及無銀行和移民人群。

碳中和，可持續清潔能源。一期基金投資組合公司2Fuel為卡車、船舶等交通工具提供油氣雙料系統，能夠在馬力不變的情況下降低50%的氮氧化物和30%的二氧化碳排放。

生理和心理健康。一期基金投資組合公司Couragene為基因治療提供療效更高的傳遞技術，有望惠及北美及全球身患癌癥、肺部疾病的病人。

新興市場紅利蘊藏巨大投資機遇

2022年以來，受地緣沖突、通脹飆升和美聯儲加息等一系列因素的影響，全球資本市場持續動蕩，各地面臨的經濟衰退風險不斷上升。6月份，世界銀行下調了全球經濟增長預期，對新興市場的增長預期從此前的6.6%大幅下調至3.4%，低于2011-2019年4.8%的平均增長率。

但即便是在當前充滿挑戰的背景下，在國際投資者眼中，新興市場仍然有著發達市場所不具備的優勢。

作為"投資即服務"的全球資產配置平臺，海投全球自2014年在紐約成立以來便一直深入研究新興市場，并逐漸進入了東南亞、非洲、中東和拉美等多個新興市場國家，包括菲律賓、印度、印尼、尼日利亞、肯尼亞和墨西哥等。

王金龍指出，目前新興市場經濟增長潛力仍然很大，人口紅利、政策優勢，以及持續進行的技術升級也意味著新興市場蘊藏著很多投資機會。以印度為例，盡管印度與中國人口體量相當，但經濟增速卻只是中國的三分之一。

在應對新興市場的合規風險方面，王金龍稱，海投全球會要求當地的合作伙伴取得監管許可證，特別是一些金融科技企業，從而獲得在當地合法經營的權利。在投資過程中，海投全球依靠技術來對標的企業的資產和庫存進行監控和跟蹤，以便及時管控風險。海投全球還高度關注結構化融資風險，并設計了不同優先級的擔保機制，來確保穩定的投資回報。

私募信貸行業潛力蓄勢待發

與發達市場相比，新興市場的資本市場仍處于發展不足狀態，當地居民對傳統支付方式的依賴度很高，信用消費的理念遠遠落后于西方國家。這意味著將歐美國家成熟的金融工具引入新興市場將具有巨大的套利空間。

海投全球于2019年成立全球私募信貸基金，通過抵押、擔保、劣后等結構化的方式投資東南亞、非洲、拉美等新興市場的消費信貸、融資租賃、供應鏈金融等短期貸款。盡管成立后不久便遭遇了新冠疫情，但疫情期間該基金仍然持續為投資者創造了穩健的投資回報。根據海投全球《全球另類資產預計突破23萬億美元》一文，私募信貸將是未來5年資產規模增速最快的另類資產類別，復合年增長率將達到17.4%。

王金龍表示，從投資者的角度來看，私募信貸的優勢在于可以幫助分散投資組合的風險、相較于傳統資產更高的風險調整后回報（特別是新興市場），以及有助于產生正面的社會效應。他以尼日利亞為例介紹了當前新興市場的私募信貸投資空間。該國與美國的移動電話普及率近似，均高于80%，但前者的信用卡普及率只有0.01，即每100個人才擁有一張信用卡，相比之下，每個美國人擁有2張信用卡。這表明，隨著國際資本不斷涌入，新興市場信貸消費未來還將繼續擴張。

助推新興市場金融包容度的提升

王金龍在演講中表示，提高金融包容性并非海投全球的投資使命，但影響力投資的理念卻始終嵌入在海投的投資主題中。

以海投全球投資組合中的巴基斯坦數字銀行Oraan為例。這是一家為巴基斯坦女性服務的金融科技企業，提供包括民眾借貸和儲蓄在內的金融解決方案，致力于提高當地女性在經濟上的獨立性。

此外，海投全球投資的許多企業家都曾在美國接受過高等教育。他們選在在美國進行融資，然后回到本國創業，在此過程中便將美國先進的創新和技術引進到了自己的國家。其中一個例子是美國和非洲之間的二手車跨境交易。

非洲的機動車普及率較低，2021年非洲新車銷售占全球新車銷售的比重僅為1%，每1,000人平均擁有42輛機動車，尼日利亞只有21輛，全球的平均水平為182輛。利用這種差異，一些跨境二手車電商將美國高質量的二手車出口至非洲，在當地經過改造后低價出售。海投全球希望通過投資這些初創企業對新興市場的社會福利和金融包容度起到正面作用。

紐約2022年7月12日 /美通社/ -- 6月18日，紐約中國民族樂團在卡內基音樂廳舉辦了"甲子回眸"建團60周年大型音樂會。數百名觀眾到場觀看了此次音樂盛典。海投公益作為贊助方應邀出席了此次音樂會。

紐約中國民族樂團成立于1961年，是美國歷史最悠久、規模最大的非盈利中國民族樂團，致力于向全世界演奏和傳播中國民族音樂。成立以來，樂團每年舉辦兩場以上大型音樂會和一系列小型音樂會，以及與中國民族音樂相關的講座。

本次音樂會邀請到了美國著名華人指揮家、巴德美中研習院院長蔡金東擔任指揮，率領樂團演奏了多首經典曲目及近代民樂新作，包括由彭修文編曲的琵琶大曲《月兒高》，閻紹一編曲的板胡經典《花梆子》，以及劉文金作曲的經典樂曲《茉莉花》等。其中由中央民族樂團駐團作曲家姜瑩作曲的管弦樂作品《絲綢之路》更是當代海內外民族樂團爭相上演的經典作品，曾獲得第三屆華樂論壇暨青年作曲家民族管弦樂作品金獎。

音樂會的演奏人員包括曾任上海歌劇院首席的夏文杰、中國國家一級演員暨東方歌舞團獨奏演員季節和楊飛飛、陸英娜、張日妮、孫洪濤、孫薇、范琛、徐煜源、翁夢昕、袁鵬程等活躍在北美地區舞臺上的音樂家們。

這次紐約中國民族樂團的演出曲目，均是近年來俱代表性的傳統大曲和膾炙人心的新近創作，演奏水平已漸拉進與中國和東南亞專業樂團的距離。中國傳統音樂的內容是多元且豐富的，經過千余年的收納，整合，及不斷的內化和創新，其中所囊括的音樂元素，更是包容萬象。紐約中國民族樂團的使命之一，便是把這古世界音樂再帶回當代世界的大舞臺上，讓古老的音樂元素再度浮現在大紐約地區的觀眾之前，在不同的時空、地域的沖擊下，碰撞出新時代的文化火花。

音樂會還邀請到著名嗩吶大師郭雅志。郭雅志是目前世界上身價最高的嗩吶演奏家，曾創下全球嗩吶專輯單張最貴和發行量最大紀錄。1988-1998年，他曾擔任中央電視臺每年春節晚會的嗩吶演奏家，先后為《一個都不能少》、《水滸傳》、《三國演義》等上百部影視作品和多臺電視晚會錄音配樂。多年來，他與世界著名作曲家和指揮家合作多次，為中國傳統藝術的海外傳播做出了突出的貢獻。

海投公益是海投全球于2016年1月在紐約成立的非公募（全部為自有資金，不對外募集）、非運營（支持其他組織的公益項目，不自主運營項目）、專注于全球華人文化教育的非營利（在紐約注冊為501(c)(3)）的公益平臺。海投公益在過去6年內相繼推出了助學金、助婦幼、助亞裔等全球公益項目，致力于支持中國傳統文化的傳承和在全球的傳播。

作為北美地區最具影響力的中國古典音樂非營利組織，紐約中國民族樂團是海投公益踐行中國傳統文化傳承的合作伙伴。海投公益將繼續支持紐約中國民族樂團的藝術表演和創作。

華夏中文學校創建于1995年，是新州唯一一所教授漢語拼音和簡化字的學校，提供種類繁多的文化藝術課。作為全美最大和最有影響力的品牌中文學校，華夏中文學校以教授中文，弘揚中華文化，服務社區為宗旨。今年，共有242名畢業生完成了華夏學校的全部課程，并通過了國際漢考HSK等級考試順利畢業。

在過去的20多年里，華夏中文學校如雨后春筍般成長壯大，學生數量從剛開始的70多名增長至目前的7000多名，22所分校遍及新州、紐約州、賓州和康州，在華人社區引起了廣泛深遠的影響。

為了協助華夏中文學校為學生提供高質量的教育和豐富的文化活動，今年2月以來，海投公益累計贊助支持了近十余場華夏學校活動，包括華夏北部學校春節活動、華夏南部學校春節活動、華夏東部學校春節活動、華夏中部學校春晚、華夏中心學校春節活動、華夏密爾本分校春節廟會、華夏南部分校畢業典禮、華夏中文學校總校畢業典禮等，獲得了家長與孩子們的高度認可。

海投公益是海投全球于2016年1月在紐約成立的非營利、非公募、專注于全球教育的公益平臺，長期扶助助學金、全球跑、助亞裔等全球公益項目。2022年，海投公益正式啟動"中文教育"公益項目。

華夏中文學校是海投公益踐行"中文教育"公益項目的重要伙伴。厚德載物，格物致知。小善為積，道濟天下。海投公益將與華夏中文學校共同支持華人傳統文化教育。

紐約2022年6月8日 /美通社/ -- 根據PitchBook的數據消息，2021年全球私募債權基金的融資規模同比增長12.1%，達到了1912億美元，接近2017年的歷史高點。

從資產管理規模來看，私募債權已經發展成為第三大私募市場策略，僅次于私募股權（PE）和風險投資（VC）。

同時，隨著近年來中小企業的融資需求和個人信用消費需求的持續上升，私募信貸作為私募債權的一種成為了企業和個人在傳統銀行之外獲得資金的重要渠道。

除了對私募信貸需求的增長，疫情期間全球寬松的貨幣環境導致傳統資產收益率被擠壓，促使投資者不斷涌入私募信貸市場尋求更高的收益，也是私募信貸市場強勁增長的主要原因。

投資者持續涌入私募信貸市場

在面對市場不確定性時，私募信貸一直是一種相對穩定、有彈性的投資選擇。在未來市場波動可能加劇的背景下，私募信貸供需增長以及大量的機會仍可預見。供應方面，在市場下行時期，私募信貸相對更快的執行速度和確定性，將促使借款人繼續將目光轉向私募市場。

同時，與公開市場相比，私募信貸仍然能夠提供相對較高的收益率，投資者對私募信貸資產的配置正在持續加碼。

總體違約率保持在較低水平

盡管各行各業均在不同程度上受到新冠疫情的沖擊，但在各國政府強有力的支持下，私募信貸違約率保持在驚人的較低水平。根據Proskauer私募信貸違約指數，2021年第四季度的總體違約率為1.04%，較上季度下降近0.5個百分點，較2020年同期的3.6%下降明顯。

分行業來看，醫療保健/生命科學、軟件和技術等行業在疫情期間實現了創紀錄的收入和利潤，其私募信貸違約率處在極低水平；依賴于開放型經濟的食品飲料、消費/零售和制造業的違約率相對更高。

雖然私募信貸籌資和資產管理規模預計將繼續保持增長，但中短期內它的增長速度將受到通貨膨脹和加息的抑制。

海投全球私募債券投資美國、東南亞、非洲和拉美等市場的車商庫存、房屋翻修、融資租賃、供應鏈金融和消費信貸等貸款，2016年5月以來底層資產狀況維持良好，管理規模也穩步增長。

作為一家投資即服務（IaaS）的全球資產配置平臺，海投全球為全球客戶提供資產管理、投資顧問、投資銀行等產品和服務。海投全球目前擁有美國的注冊投資顧問，投行券商和三方支付等牌照，管理成長股票、私募信貸、風險投資、房地產等美元私募基金。

同時，海投全球始終秉持著影響力投資（Impact Investing）的理念，將其嵌入至整個投資流程之中，積極尋求為環境和社會創造正面和積極的價值。

在哥大中國商業論壇上，Jerry作為資本市場分論壇的主持人，和其他三位嘉賓一起，共同探討了在新冠疫情、美聯儲加息、中國央行降息、熱點行業風格輪動等背景下，2022年的資本市場將迎來怎樣的突破與變化。同時，Jerry還就展望資本市場新常態，發掘紅海之后的賽道機會點等問題分享了他獨到的見解和思考。

在由哥倫比亞大學學聯舉辦的2022哥大展望論壇活動上，Jerry參加了金融與投資板塊的分享，就當前中國的經濟形勢和國際資本市場與創投機遇進行了分析，同時也圍繞學生就業、創業、投資等提供了建議。

在談及過去兩年內新冠疫情對所處行業的影響時，Jerry表示，對于投資行業來說，新冠疫情無疑帶來了很多的機遇和挑戰。海投主要著眼于新興市場，所以疫情之前他通常會一年內往返非洲或其他地區兩到三次，進行市場調研等工作。但是在疫情爆發后，他已經很久沒有出差過，大部分時間只能依賴于本地的社交網絡和線上會議進行溝通。他建議大家在后疫情時代盡可能作出最壞的打算，但依然要抱有最理想化的希望，在不可抗力發生時要保持鎮靜，專注做好眼下的事情。

Jerry還分享了對于數字人民幣的的看法和見解。他表示，數字人民幣是"中心化"的，是傳統貨幣的一個"數字化"轉型。與此同時，美國也在研究是否要推出由中央進行統一管理的數字美元。數字人民幣的好處有很多，比如效率更高，更便于追蹤和管控資本的流動等等。

哥倫比亞大學中國商業論壇由哥倫比亞大學商學院大中華學生會主辦，以中國商業發展為主題，現已成為北美最具影響力的中國商業論壇之一。該論壇始辦于2008年，旨在增進與會者對中國快速發展的商業社會和經濟環境的理解，并就在中國開展業務的機遇和挑戰展開建設性對話，為與會者解讀中國當前經濟狀況及商業環境的最新趨勢。

哥倫比亞大學展望論壇是由哥倫比亞大學中國學生學者聯誼會（CUCSSA）主辦的每年一度的論壇活動，旨在回顧過去、解析當下、展望未來。本次2022哥大展望論壇主要聚焦后疫情時代的科技與創新、金融與投資、藝術與文化、健康與社會福利等四大板塊，深度剖析眼下的社會和市場發展現狀，并聚焦于未來發展的各種可能。