北京2024年3月5日 /美通社/ -- 自上市以來，公募REITs持續擴容，由試點邁向常態化發行，資產類型有序拓展，且具有穩定分紅、與傳統股債相關性低等特性，契合保險資金的配置需求，持續受到各保險機構關注。大家資產積極參與相關領域投研能力建設，同時為更好地推動保險資金特別是中小保險機構參與公募REITs投資，發行以公募REITs為主要投資標的的多類策略產品，在為投資人持續創造價值、助力實體經濟發展的同時，推動自身三方業務高質量發展轉型。
服務實體經濟 助力資本市場穩定發展
服務實體經濟是資產管理行業的使命與初心。公募REITs通過將基礎設施資產轉化為流動性強、可公開交易的封閉式公募基金，有效盤活國內基礎設施存量資產，實現資產優化配置。公募REITs產品底層資產清晰透明、具有明顯長期性，保險機構參與公募REITs投資，不僅能夠滿足自身多元化資產配置的需求，同時實現了產業資本與金融資本的融合，是保險資金參與國家基礎設施建設、深度服務國家戰略的實際舉措。此外，我國公募REITs仍處于發展初期，以保險資金為代表的長期資金穩定流入，有效發揮資本市場"壓艙石""穩定器"作用，有助于增加市場流動性，提升市場活躍度，進而推動公募REITs市場的持續健康發展。
展望未來，我國豐富的基礎設施資產類型和巨大的存量規模亟待開發，隨著國家政策的持續支持和相關制度的不斷完善，中長期資金配置需求的不斷增加，公募REITs將迎來更加廣闊的發展空間。據預估，國內REITs市場的潛在規模將達萬億元量級，為保險資管等機構提供廣闊的資產配置空間。但也需要意識到，目前公募REITs市場尚待進一步培育，各項頂層制度正在逐步建設完善過程中，隨著經濟周期的變化以及市場的逐步成熟，現有部分項目亦可能迎來出清，因而現下投資公募REITs需仔細甄別，對投資者的投研能力是不小的挑戰。
專業投研團隊 引領多元REITs投資策略
大家資產在公募REITs領域的布局由來已久。2021年即參與投資首批上市的公募REITs項目，并持續通過戰略配售、網下打新及二級市場投資等多種方式參與市場，總投資金額近2億元[1]。同時，公司注重深度研究，積極參與REITs項目的發行前路演、現場調研等盡職調查工作，以全面的視角洞察市場動態和投資機會。通過對上市項目歷時2年多以來的深度持續跟蹤，大家資產建立起一套較為成熟的公募REITs投研估值體系，能夠根據不同資產類型進行科學公允的價值判斷。2023年4季度至2024年1月上旬，中證REITs指數快速震蕩下行并一度觸及歷時低點，大家資產判斷公募REITs已具備估值優勢、迎來布局良機，于2024年1月發行多只可投公募REITs的產品，取得較好投資回報，代表性產品大家資產厚坤15號集合資產管理產品今年以來已實現5%以上收益[2]。
在投研團隊建設方面，大家資產組建了一支專業的公募REITs投研團隊，包括多位專業的投資經理和研究員。團隊成員在基礎設施、不動產、新能源項目的投資、開發和運營等領域擁有深厚的背景和豐富的經驗，并擁有一定的海外REITs經驗；對于保險資金投資基礎設施與不動產、商業不動產和基礎設施不動產資產證券化、不動產私募基金等領域均有深入研究。此外，團隊還對公用事業、能源、保障房、倉儲物流、產業園、高速公路等底層資產進行了系統的研究，為投資決策提供堅實基礎。
在具體的投資策略上，大家資產采取了多元化的策略組合。一是公募REITs基金優選策略，過去兩年REITs項目波動率較高，應重點關注現金流穩定、地域性強、具有壟斷優勢的項目，如優質的生態環保類項目，同時關注短期高彈性項目的交易機會，規避風險較高的項目；二是戰略配售策略，通過戰略配售方式獲取REITs份額，長期持有并關注項目的長期配置價值和分紅比率；三是打新策略，積極參與REITs項目打新，賺取上市溢價。
近年來，大家資產投身市場化的"大資管"行業競爭，三方業務經過多年打磨歷練，實現跨越式發展，截至目前，公司三方業務資產管理總規模已突破3400億元。同時，整體規模增長與產品創新互為促進，通過以公募REITs為代表的產品創新，在傳統固收、權益等業務基礎上尋求突破，滿足不同投資者的需求，助力投資者更好地捕捉市場機遇，更為公司三方業務的高質量發展轉型注入新勢能。未來，大家資產秉持"善心、公心、匠心"的核心價值觀，以"因責任而生，守護大家美好生活"為使命，堅持服務國家大局、服務保險主業、服務客戶需要"三位一體"全面推進公司的高質量發展，努力為投資人創造長期、穩健、可持續的投資回報，助力實現財富增值和資產配置目標。
[1] 數據來源：大家資產。
[2] 數據來源：大家資產官網，截至2024年2月22日。
